Глава 31. Международные аспекты

Синхронизация циклических движений

Большие бумы и большие депрессии имеют тенденцию распространяться на весь мир. Хотя развитие цикла во времени и по интенсивности от страны к стране весьма неодинаково, крупные колебания экономики переносятся в той или иной степени на весь торгующий мир. Даже в период между двумя мировыми войнами, когда во многих странах, особенно в Европе, встали свои собственные и своеобразные проблемы денежного обращения и реконструкции, большие волны расширения и сжатия давали о себе знать повсюду. Так, промышленное производство обнаруживает общий подъем с 1924 до 1929 г., спад до 1932 г. и подъем до 1937 г. в Соединенных Штатах, Канаде, Соединенном Королевстве, Германии, Франции, Италии, Швеции и Японии (хотя были и значительные отклонения) [Economic Stability in the Post-War World. Report of the Delegation on Economic Depressions. P. II. League of Nations, 1945. P. 89.].

Как распространяются циклы

Для передовых индустриальных стран типа Соединенных Штатов внутренние или отечественные инвестиции являются, как правило, тем динамическим фактором, который направляет движения дохода и занятости. Для слаборазвитых стран, например для многих латиноамериканских стран, поворот в цикле вызывается обычно изменениями в стоимости экспорта. Для некоторых стран, таких, как Канада, Австралия и Швеция, занимающих промежуточное положение, жизненно важны и внутренние инвестиции, и экспорт, но преобладающее влияние принадлежит, по-видимому, экспорту.

Расширение объема инвестиций в крупных индустриальных странах прежде всего имеет своим результатом рост дохода внутри этих стран. Это увеличение дохода в свою очередь имеет тенденцию увеличить объем импорта из-за границы. Расширение промышленности требует увеличения ввоза сырья, а возросшие доходы стимулируют ввоз всякого рода потребительских товаров. Страны, производящие сырье, ощущают влияния расширения довольно скоро, а несколько позднее их испытывают уже и страны, производящие предметы роскоши и предметы, на вывозе которых они специализируются. Экспорт из этих стран начинает расти. Это в свою очередь оказывает умноженное воздействие на национальный доход таких стран, и вскоре они начинают в значительном объеме ввозить промышленные изделия всякого рода. Эти товары — автомобили, электроприборы, машины для сельского хозяйства и промышленности, оборудование для дорожного строительства, оборудование для электростанций, оборудование для строительства средств транспорта и связи и, наконец, готовые потребительские товары — ввозятся главным образом из передовых индустриальных стран. Так замыкается круг: импульсы, ведущие к расширению, были переданы сначала в одном направлении и затем переданы обратно от страны к стране через механизм международного рынка.

Подобно этому импульсы к сжатию распространяются из передовых индустриальных стран и возвращаются к ним, чтобы усилить то падение, которое дало начало процессу. Падение дохода и занятости в крупных индустриальных странах означает крушение рынков экспорта для стран, производящих сырье. Денежная стоимость их экспорта уменьшается, что вызывает серьезное сокращение их национальных доходов. А это в свою очередь вынуждает их резко сократить свой импорт из передовых индустриальных стран. Так в конечном итоге влияния депрессии передаются обратно тем странам, от которых исходит циклическое движение.

Воздействие, которое та или иная страна оказывает на процветание в других странах, зависит от ее доли в мировой торговле и от степени колебания ее импорта. И в том, и в другом отношении Соединенные Штаты занимают совершенно исключительное положение, и поэтому нарушения в их экономике очень сильно сказываются на других странах. Доля Соединенных Штатов в мировом промышленном производстве составляла от одной трети перед второй мировой войной до приблизительно половины в 1949 г. Их импортные запросы особенно чувствительны к колебаниям в потреблении и в национальном доходе. С 1929 до 1932 г. национальный доход Соединенных Штатов упал на 52 %, а закупки за границей товаров и услуг сократились на 68 %. С 1937 до 1938 г. национальный доход уменьшился примерно на 10 %, а долларовая стоимость импорта товаров — на 35 %. С четвертого квартала 1948 г. до второго квартала 1949 г. национальный доход Соединенных Штатов снизился на 5 %, а стоимость импорта упала на 15 % [См. National and International Measures for Full Employment. Department of Economic Affairs //United Nations. 1949. December.].

Таким образом. Соединенные Штаты играют доминирующую роль в распространении движения экономических циклов по всему миру.

Международная политика в отношении цикла

Международная политика борьбы с депрессией в основном состоит из программ сотрудничества между странами, имеющих целью: (а) поддерживать высокие и устойчивые уровни занятости в больших индустриальных странах, (b) стабилизировать цены на сырье и этим поставить под защиту стоимость экспорта стран, производящих сырье, (с) содействовать высокому и устойчивому уровню заграничных инвестиций, предназначенных для повышения производительности слаборазвитых стран, и (d) помогать странам разрешать их проблемы платежного баланса.

Из того, что показано выше, явствует, что успех любой международной программы в немалой степени зависит от Соединенных Штатов. Постоянное процветание в Соединенных Штатах — основная предпосылка надежного положения мировой экономики, так как влияние Соединенных Штатов на мировую торговлю и мировую экономическую обстановку велико. Безработица и низкий уровень выпуска продукции в отраслях массового производства США оказывают серьезное угнетающее действие на мировые цены. Депрессия в Соединенных Штатах сокращает американский импорт и расходы американских туристов за границей, а это порождает обратное воздействие на США. Если в Соединенных Штатах будут продолжаться сильные экономические колебания или хроническая безработица, у других стран будет полное основание бояться влияния этой страны на мировую экономику.

Но пока нет эффективного международного сотрудничества, Соединенные Штаты будут встречаться с трудностями в поддержании внутренней экономической стабильности. Где бы в мире ни происходили инфляционные или дефляционные процессы, они создают проблемы для других стран. Расхождения в движении цен — особенно важные причины расстройств. Если бы каждая страна могла добиться достаточных успехов в поддержании стабильности общего уровня цен у себя, то этим было бы очень много сделано для международной стабильности. Политика стабильных цен требует, чтобы каждая страна постоянно приспосабливала свою денежную заработную плату к изменениям в производительности, Страна, пользующаяся быстрым техническим прогрессом, должна соответственно быстрыми темпами повышать заработную плату, так чтобы издержки на труд в промышленности в целом оставались постоянными. Что же касается стран, в которых производительность увеличивается лишь незначительно, то они должны повышать заработную плату медленно и, таким образом, также сохранять издержки на труд приблизительно стабильными. Если бы денежные доходы приспосабливались к изменениям в производительности, не было бы серьезных тенденций к расхождению уровней цен. И тогда не было бы таких стран, которые из-за своего высокого уровня цен оказались бы вытесненными с мировых рынков. Конечно, положение тех или иных стран становилось бы сравнительно все более невыгодным на отдельных, специальных рынках, но ни одна страна не оказалась бы вытесненной со всех рынков, как это случилось бы, если бы в стране происходил общий, на все отрасли распространяющейся рост издержек по сравнению с другими странами. Таким образом, повсеместная стабильность общего уровня цен имела бы тенденцию способствовать достижению международного равновесия.

Координированная программа

Организация Объединенных Наций учредила Экономический и социальный совет, в функции которого среди других входит также содействие международной антициклической полике и координирование ее. Настоятельная нужда в таком координирующем органе очевидна из опыта межвоенного периода. В тот период правительства в сущности не сотрудничали друг с другом в своих усилиях справиться с проблемами Великой депрессии. Меры, к которым обращались отдельные страны, чтобы облегчить свое положение, носили оппортунистический характер. Hикто не считался с последствиями, которые такая односторонняя политика будет иметь для других стран. Применявшиеся меры зачастую наносили ущерб другим странам и вызывали ответные действия. Таким образом, проведение односторонней политики нередко ухудшало положение, вместо того чтобы поправить его. Не было сделано попытки бороться сообща против общего врага.

Между тем важно, чтобы в своей политике борьбы с депрессией страны шли вместе и координировали свои мероприятия. Для обеспечения эффективных результатов требуются в первую очередь согласованные действия более крупных индустриальных наций, так как именно от больших передовых стран главным образом и исходят начальные импульсы.

Это не означает, что на каждую страну должна быть надета смирительная рубашка в форме единообразной схемы, которой все должны подчинять свои действия. Вполне допустимы большие и важные различия в антициклической политике, применяемой разными странами. Но что является существенным — так это согласованность во времени и в направлении. Когда действия предпринимаются согласованно, тогда программа каждой страны поддерживается и подкрепляется общими повсеместными усилиями, имеющими целью, с одной стороны, поставить преграду инфляционным тенденциям и, с другой стороны, противостоять атаке общей мировой депрессии.

Осуществить международное экономическое сотрудничество исключительно трудно, а без создания международных учреждений, упорно работающих над этой проблемой, уж вовсе невозможно. Такая работа включает постоянную программу исследования международных экономических отношений и постоянные консультации и обсуждения как на высоком официальном уровне, так и на уровне специалистов или экспертов. К счастью, такие международные учреждения созданы под эгидой Организации Объединенных Наций. Поэтому можно по меньшей мере надеяться, что таких серьезных расстройств экономики, какие в межвоенные годы были вызваны крайним недостатком сотрудничества и даже прямыми экономическими конфликтами, можно будет в какой-то мере избежать.

На первом месте среди международных учреждений, занимающихся проблемами экономического сотрудничества, стоят Международный банк реконструкции и развития, Международный валютный фонд, Продовольственная и сельскохозяйственная организация и Международная организация по торговле. Своей деятельностью эти организаций стремятся обеспечить достаточный поток международных инвестиций, предназначенных поднять производительность стран, нуждающихся в реконструкции и развитии; содействовать уравновешенности валютных курсов стран всего мира и предоставлять странам краткосрочные ссуды для укрепления их позиций в отношении резервов иностранной валюты; способствовать улучшению питания населения во всех странах и увеличению производства продуктов питания и одновременно устранять нежелательные излишки в некоторых областях; содействовать оптимальному международнику разделению труда, основанному на максимальном развитии естественных ресурсов во всем мире, работая в то же время в духе реализма и сотрудничества над теми настоятельными кратковременными или долговременными проблемами платежного баланса, которые должны при этом встать перед отдельными странами.

Что касается непосредственных проблем послевоенной реконструкции, то программа восстановления Европы может служить примером наиболее широкого международного сотрудничества, какое когда-либо видел мир. Долговременные влияния, исходящие от нее, скажутся надо думать, на формах международного экономического сотрудничества в будущие десятилетия.

Проблема внутренней стабильности в мире, испытывающем депрессию

Нельзя, однако, отрицать, что страны, внутреннее процветание которых в большой мере зависит от экспортных рынков, весьма озабочены постоянной угрозой инфляционных и дефляционных влияний, идущих из-за границы. Даже для Соединенных Штатов это обстоятельство имеет немаловажное значение; но для многих Стран его значение универсально и оно отодвигает на второй план все прочие заботы. Соединенные Штаты имеют возможность свободно следовать внутренней политике, направленной на поддержание высоких и устойчивых уровней дохода и занятости, не считаясь с импульсами, приходящими извне, но эта свобода — явление уникальное в современной истории. Размер нашего внутреннего рынка, разнообразие природных pecypсов и производственных возможностей, относительно небольшая зависимость от международной торговли (в сопоставлении со всем валовым национальным продуктом), огромные золотые резервы и неизменная крепость наших торговых позиций — все это дает нам свободу проводить отечественную программу внутренней стабильности и полной занятости, несмотря на неблагоприятные влияния из-за границы. Но для многих других стран, у которых более слабые и менее защищенные международные позиции, дело обстоит сложнее.

Оказавшись перед лицом общей мировой депрессии, страна, подобная, например, Канаде, должна будет решать весьма серьезные проблемы, если она желает наперекор неблагоприятным внешним факторам сохранить высокий уровень дохода и занятости. Предположим, что проводится широкая программа компенсации, имеющая целью, несмотря на падение экспорта, не допустить сколько-нибудь значительного уменьшения национального дохода. Так как доход не упал, результатом будет сохранение прежнего спроса на импорт. В то же время экспорт сократится вследствие крушения иностранных рынков, и это сокращение будет теперь еще усилено тем обстоятельством, что сохранение неизменного дохода препятствует дефляции издержек в экспортных отраслях. Канада будет поэтому испытывать трудности с платежным балансом. Если виды таковы, что мировая депрессия продлится недолго, то можно, вероятно, заполнить брешь, надо лишь смело пустить в ход запасы золота и иностранной валюты, накопленные ко времени начала депрессии. Но при длительной депрессии эти резервы иностранной валюты истощатся и появится настоятельная необходимость в другом политическом курсе.

При таких обстоятельствах мероприятия по защите платежного баланса должны включать способы и средства регулирования импорта. Это, конечно, не лучший выход как для Канады, так и для стран, откуда она ввозит. Но когда запасы иностранной валюты приближаются к тому пределу, ниже которого считается неразумным допускать их падение, тогда другого выхода не остается. Ведь даже если бы было принято решение отказаться от программы внутренней стабильности и пойти на дефляцию заодно с остальным миром, то все равно результатом было бы сокращение импорта. При обстоятельствах, которые мы предположили, вынужденное проведение политики сокращения импорта — не вина Канады. Вина лежит на иностранных государствах, которые не смогли удержать на достаточном уровне совокупный спрос. По какому бы пути Канада ни пошла, импорт должен быть сокращен. Лишь с помощью согласованной программы расширения в международном масштабе было бы возможно восстановить мировую торговлю.

Вообще говоря, имеется два средства сокращения импорта: (а) обесценение валюты и (b) прямое регулирование, как, например, установление импортных квот и валютного контроля.

В тех условиях, которые мы здесь рассматриваем, следовало бы предпочесть термин "регулирование курса валюты" термину "обесценение валюты", так как дефляция за границей в сочетании с сохранением неизменного уровня дохода в Канаде приводит к такому результату, что Канада становится страной высоких издержек со слишком высокой стоимостью валюты. Изменение курса валюты с целью компенсировать расхождение в уровнях цен привело бы только к восстановлению равновесия. Такое корректирующее регулирование ни в каком отношении не означало бы обесценение валюты в целях конкуренции. Это не означало бы, что Канада сбивает цены в конкурентной борьбе с соседями.

Одну из разновидностей обесценения валюты представляет собой план, предложенный Робертом Триффином, который можно назвать, по усмотрению, либо "частичным обесценением валюты", либо "выборочным валютным контролем". При этой системе статьи импорта распределяются на два и более списка как первоочередные и второстепенные. Импортеры товаров, вошедших в предпочтительный, или первоочередной, список, могут покупать иностранную валюту по официальному курсу. Предполагается, что этот ограниченный импорт не поглотит всего текущего притока иностранной валюты. Оставшееся количество ее должно быть продано с аукциона импортерам тех товаров, которые значатся в списке второстепенных товаров. Так как иностранной валюты не хватает на всех, то на ограниченное количество валюты, предлагаемое на аукционе, будет большой спрос и возникнет острая конкуренция из-за нее. Другими словами, местная валюта окажется обесцененной по отношению к иностранным валютам.

Таким образом, аукционный курс будет обесцененным курсом. Но торговля всеми "необходимыми" импортными и всеми экспортными товарами будет вестись по официальному валютному курсу. Когда критическое время останется позади и снова появится достаточно валюты, чтобы удовлетворить все потребности, аукционный курс будет стремиться сравняться с официальным курсом и в конечном итоге может совсем исчезнуть [См. Hansen A.H. Monetary Theory and Fiscal Policy. N.Y„ 1949. Ch. 15.].

План Триффина занимает промежуточное положение между полным обесценением валюты, с одной стороны, и полным валютным контролем — с другой. Он особенно подходит для страны, которая в условиях мировой депрессии борется с помощью средств внутренней экспансионистской политики за то, чтобы поддержать высокий уровень дохода и занятости. При таких обстоятельствах едва ли можно считать оправданным прямое обесценение валюты, так как затруднения с платежным балансом не вызваны глубоким нарушением состояния равновесия. Если сравнить за длительное время отечественные издержки с издержками за границей, то между ними нет существенного расхождения. Точно так же с точки зрения длительных процессов не существует коренных несоответствий между структурой импорта страны и структурой ее экспорта по отношению к условиям мирового спроса. Напротив, затруднения вызваны только лишь депрессией за границей. Полное обесценение валюты влечет такие нарушения в экономике, которые не оправдываются в свете существующих долговременных обстоятельств, и эти искажения нелегко выправить, когда чрезвычайные обстоятельства минуют. Частичное обесценение с помощью гибкого рынка по типу аукциона не только помогает справиться с чрезвычайными условиями, но также сводит к минимуму искажения, связанные с всяким обесценением валюты, и тем самым облегчает возврат к более нормальным условиям.

Международные буферные товарные запасы

Помимо общей программы международного сотрудничества для координирования сроков и направления внутригосударственных мероприятий, имеется особая область сотрудничества, связанная со стабилизацией цен на сырье. Широкое внимание привлекла к себе выдающаяся идея о "плане учреждения и финансирования международного агентства буферных товарных запасов, в функции которого должна входить закупка определенных видов сырья, когда цены на них имеют тенденцию падать, и продажа их, когда цены имеют тенденцию расти... Такое агентство осуществляло бы свое стабилизирующее влияние, выступая покупателем при некоторой заранее установленной минимальной цене и выступая продавцом при некоторой заранее установленной максимальной цене. Таким образом, колебания цен могли бы происходить только в пределах, установленных этими минимумами и максимумами, во всяком случае до тех пор, пока в распоряжении агентства оставалось бы достаточно товаров. В случае если бы обнаружилась тенденция к накоплению товарных запасов или к их полному исчезновению, агентство могло бы прибегнуть к изменению своих цен; но при этом целью должно быть изменение цен лишь в таких размерах, которые необходимы, чтобы приспособлять производство к спросу на протяжении, например, периода торгово-промышленного цикла" [Economic Stability in the Post-War World. Report of the Delegation on Economic Depression. P. II. League of Nations, 1945. P. 313-314.]. Можно было бы предоставить агентству право, в дополнение к своему первоначальному капиталу, заключать займы на наиболее выгодных условиях, существующих на рынках капиталов.

Международные инвестиции

Другая особая область международного сотрудничества связана с функциями Международного банка реконструкции и развития. Главная задача этого учреждения состоит в продвижении и финансировании тех главных программ развития, которые образуют основу и предпосылку сельскохозяйственного и индустриального прогресса любой страны. Такие программы связаны, в частности, с развитием природных (включая сельскохозяйственные) ресурсов и сооружением путей сообщения и энергетических предприятий. Эти программы развития не только служат подъему производительности и уровня жизни населения, но могут также помочь так изменить структуру импорта и экспорта страны, что будет облегчена задача поддержания равновесия ее платежного баланса.

Наконец, международная программа капиталовложений могла бы быть использована (в числе прочих мероприятий) для противодействия циклу, с тем чтобы свести к минимуму инфляционные давления и возместить уменьшение частных капиталовложений, вызванное депрессией. Международные программы крупного масштаба могли бы быть пущены в ход на широкой основе всякий раз, когда растущие размеры безработицы в передовых странах высвобождают производственные ресурсы для вывоза в слаборазвитые страны. Хотя программы развития должны проводиться в значительной мере на постоянной основе, они могут быть увеличены или сокращены в зависимости от требований обстоятельств, чтобы содействовать стабильности дохода и занятости во всем мире.

В речи президента Трумэна при вступлении в должность в январе 1949 г. содержалось предложение, сделанное, правда, в довольно туманной форме, о повышении технического уровня во всем мире. В этом предложении, вызвавшем повсеместный интерес, ударение было сделано на распространении технических знаний, но в широких кругах полагали, что оно подразумевает также разработку способов и средств для ускорения экспорта капитальных благ, в значительной мере финансируемого частными инвесторами в сотрудничестве с правительством и при его поддержке.

Международное сотрудничество в денежной сфере

Наконец, существует еще специальная область международного сотрудничества в кредитно-денежной сфере, включающая проблемы, которыми занимается Международный валютный фонд. К этой области относятся главным образом: постоянно действующая программа регулирования в целях поддержания равновесия валютных курсов; постоянные программы сотрудничества в разрешении проблем, порождаемых денежными аспектами инфляционных и дефляционных явлений; наконец, предоставление нуждающимся странам финансовой помощи для преодоления трудностей платежного баланса, носящих чрезвычайный характер.

В условиях старого золотого стандарта дефляция была целительной мерой против нарушений равновесия платежного баланса. Если импорт был слишком велик по отношению к экспорту, падение дохода и занятости быстро приводило к сокращению импорта. На дефляцию можно было полагаться как на средство восстановления равновесия.

Опыт межвоенных лет наметил путь к совершенно иной кредитно-денежной политике. Повсеместно страны добиваются свободы в осуществлении программы внутренней стабильности и полной занятости. Преследование такой цели легко может вызвать у них затруднения с платежным балансом. Но, не желая идти по пути мучительного дефляционного процесса приспособления, они полны решимости добиться того, чтобы их внутренняя кредитно-денежная политика не направлялась больше платежным балансом.

Однако независимое управление кредитно-денежной сферой приводит, по-видимому, к нарушению равновесия платежных балансов, если в своих внутренних программах стабильности и полной занятости разные страны, в особенности ведущие страны, не будут идти в ногу друг с другом. Но хотя здесь удалось достичь лишь частичного успеха, задача может быть в значительной мере осуществлена, если только Международный валютный фонд займет гибкую позицию в отношении регулирования валютных курсов. Очевидно, однако, что это возможно лишь в разумных пределах. Если в соотношениях уровня издержек и уровня цен, существующих на международной арене, постоянно возникают сильные расхождения, то никакой процесс валютного регулирования не будет в силах удовлетворительно перекрыть эти нарушения. Таким образом, ответственные действия отдельных стран, во-первых, в отношении своих внутренних антициклических программ и, во-вторых, в деле сотрудничества с другими странами неизбежно остаются главной необходимостью.

Предложения группы экспертов ООН

Два интересных предложения, имеющих целью устранить колебания конъюнктуры на международной арене, были сделаны группой экономических экспертов Организации Объединенных Наций. Одно предложение относится к стабилизации потока закупок из-за границы; другое — к стабилизации потока долгосрочных международных инвестиций [United Nations. National and International Measures for Full Employment. Lake Success. N.Y., 1949. December. ].

Согласно первому предложению каждое правительство должно взять на себя ответственность за возмещение всякого исчерпания резервов иностранной валюты других стран, причиненного уменьшением спроса его страны на ввозимые товары и услуги, — в той мере, в какой это уменьшение вызвано общим падением внутреннего эффективного спроса его страны. Каждая страна должна (по этому плану) депонировать в Международном валютном фонде в своей собственной валюте сумму, равную падению импорта этой страны, за вычетом падения ее экспорта в данном году по сравнению с годом, принятым за базисный [Международному валютному фонду должно быть предоставлено право не требовать от той или иной страны депозита, в случае если эта страна сможет удовлетворительным образом доказать Фонду, что падение ее расходования валюты за границей произошло не по причине падения ее внутреннего эффективного спроса.].

Согласно второму предложению каждая страна-кредитор должна заранее установить объем ежегодных долгосрочных международных инвестиций на пятилетний период. Она должна затем каждые полгода передавать в распоряжение Международного банка сумму, равную всему объему запланированных инвестиций за границей, за вычетом инвестиций, которые, как ожидается, будут осуществлены через частных инвесторов или государственные агентства, и включая собственные эмиссии Международного банка на рынках капитала этой страны-кредитора. Если все же окажется, что всей этой суммы инвестиций недостает до намеченного объема, то суммы, предоставляемые в распоряжение Международного банка в следующий период, должны быть так скорректированы, чтобы стабилизировать, насколько возможно, общий размер кредитов на заранее намеченном уровне.

В связи с этим планом Международному банку должно быть дано право, с одной стороны, делать займы у правительств и, с другой стороны, давать займы правительствам для осуществления общих программ развития. Для этой цели в Банке должен быть учрежден новый отдел. В своих операциях последний не должен обращаться к капиталу Банка, а должен всецело рассчитывать на средства, занятые у правительств-кредиторов.

Большое достоинство этих двух предложений экспертов ООН в том, что они опираются на действие автоматической и принудительной заранее установленной программы. В результате в известных границах устраняются неуверенность и страх перед резким падением, которые в прошлом так часто превращали даже небольшое снижение в стремительное кумулятивное движение.