Глава 18. Импульс и распространение: Афталион, Пигу, Дж.М. Кларк

Как отмечалось в предыдущей главе, Виксель уже в 1907 г. указывал, что беспорядочные толчки могут дать начало волнообразным движениям, если только экономическая система обладает известными характерными чертами. Его аналогия с деревянной лошадкой-качалкой, по которой ударили палкой, ярко иллюстрирует проблемы импульса и распространения. Позднее Пигу показал, как начальные импульсы, воздействуя на комплекс промышленных и кредитно-денежных условий, вызывают промышленные колебания. Кроме того, анализ Афталиона особенно хорош, как мы увидим, для построения эконометрических моделей, в которых экономика, следуя своим собственным внутренним законам, накапливает все более мощные противодействующие силы, по мере того как она переступает точку равновесия. В настоящей главе мы прежде всего обратимся к Афталиону.

Альберт Афталион (1874—1939)

Еще в 1909 г. Альберт Афталион изложил свою теорию в ясной и сжатой форме в серии статей, напечатанных в журнале "Ревю д'экономи политик" под заглавием "Реальность общего перепроизводства" [Основные направления его анализа сжато изложены в мартовском номере журнала за 1909 г., с. 201-229. Но краткая вводная статья появилась уже в номере за октябрь 1908 г.]. В 1913 г. вышел его большой двухтомный труд "Периодические кризисы перепроизводства". Том I состоит преимущественно из эмпирических исследований цен, заработной платы, норм процента, прибылей, издержек и производительности. Последние главы посвящены краткому обзору и критике современных автору теорий, в особенности взглядов Туган-Барановского и Шпитгофа. Том II начинается анализом циклических колебаний в производстве сырья, промышленной продукции и потребительских товаров, а затем исследуется ритм движения спроса и цен. На последних полутораста страницах этого тома автор еще раз излагает свою теорию в соответствии со статьями, опубликованными в 1909 г. в журнале "Ревю д'экономи политик".

На Афталиона, конечно, оказало глубокое влияние новое направление, которое Туган-Барановский и Шпитгоф сообщили теории экономического цикла. Он присоединился к точке зрения, что циклические движения по существу состоят из колебаний в производстве элементов основного капитала. Но он не был согласен, что колебания нормы инвестиций регулируются главным образом обилием или нехваткой свободного капитала (капитала, которым можно свободно распоряжаться), другими словами, объемом денежных средств, ищущих инвестирования.

Роль нужд потребителя

Афталион полагал, что причину колебаний нормы инвестиций следует искать в динамике нужд потребителя [Aftalion A. La Realite des surpoductions generates//Revue d'economie politique, 1909; Les Crises periodiques de surproduction. P., 1913. Ота книга была издана в русском переводе: Афталион А. Периодические кризисы перепроизводства. Т. I, II. М.—Л., 1930. — Прим. пер.) ]. На решение инвестировать влияют ожидания, которые в конечном счете связаны с потребительским спросом. Капитальные блага получают свою стоимость от стоимости производимых с их помощью потребительских товаров.

Никакое изобретение не вело бы к образованию основного капитала, если бы оно не указывало пути к лучшему удовлетворению нужд потребителя. Цель всякого производства есть потребление. Таким образом, если брать основу дела, колебания спроса на капитальные блага следует объяснять, прибегая к факторам, воздействующим на нужды потребителей и на спрос, вызываемый этими нуждами.

Говоря конкретнее, Афталион не считал, что бум кончается из-за "нехватки капитала", как утверждал Туган-Барановский (и отчасти также Шпитгоф) [Афталион А. Периодические кризисы перепроизводства. С. 192-235.]. Скорее бум кончается потому, что обильный выпуск капитальных благ в конечном счете насыщает спрос потребителя до такой степени, при которой стимулы к производству новых "средств производства" начинают уменьшаться. Именно нарастающее "насыщение нужд" кладет конец лихорадочному производству основного капитала.

Понижение предельной полезности

Нисходящая последовательность доходов от чистых добавлений к массе капитальных благ (составляющая основу понижения графика предельной эффективности капитала) вызывается двумя причинами: 1) по мере все большего добавления капитала уменьшаются возможности замены капиталом других факторов производства и 2) по мере увеличения производства потребительских товаров их стоимость по отношению к затратам на капитал уменьшается.

Возьмем жилищное строительство. Во время бума создается все больше и больше домов (основного капитала). По мере того как добавляются все новые и новые дома, предельная полезность "жилищ" снижается. В результате понижается квартирная плата. С понижением квартирной платы падает стоимость домов по отношению к издержкам на них. Таким образом, спрос на новые дома падает и строительный бум прекращается.

Рост предложения потребительских товаров приводит к снижению их предельной полезности. Это выражается в падении цен на потребительские товары (и значит, стоимости капитальных благ, с помощью которых они производятся) по отношению к издержкам на капитальные блага. Предельная полезность потребительских товаров падает вследствие относительного избытка этих товаров по отношению к существующему уровню нужды в них. Для того чтобы открывать новые рынки приложения капитала, требуется постоянно создавать все новые потребительские нужды.

По сути дела, Афталион имеет в виду следующее: график уменьшения доходов на капитал (при добавлении все новых приращений капитала) частично следует объяснять тем, что потребности обладают "способностью к насыщению", а не исключительно тем, что капитал способен замещать собою другие факторы производства. Таким образом, в определении спроса на инвестиции играет роль не только предложение капитальных благ по отношению к предложению других факторов производства; здесь важно также и уменьшение полезности потребительских товаров по мере того, как рынок все больше насыщается [Aftalion A. La Realite des surproductions generales. P. 85-100.].

Ритм в ожиданиях деловых людей

Теория Афталиона подразумевает, что у людей, направляющих производство, ожидания бывают попеременно то слишком оптимистическими, то слишком пессимистическими. Его теория имеет целью объяснить этот ритм в прогнозах деловых людей. Ритм в ожиданиях вытекает из капиталистического характера производства, то есть из того факта, что современная система производства применяет основной капитал, для создания которого требуется длительное время [В книге Пигу (Pigou. Economics of Welfare. L., 1920) читаем: "Суть объяснения состоит в том, что оптимистическая ошибка и пессимистическая ошибка, после того как они выявлены, рождают одна другую, чередуясь бесконечной цепью, и что промежуток между такими последовательными рождениями определяется главным образом, но не исключительно величиною периода создания промышленного предприятия и оборудования" (Р. 848). и который к тому же весьма долговечен. Ритм вызывается "длительностью процесса производства".

Три линии анализа

В анализе циклических колебаний Афталиона переплетаются три линии, и все они связаны с природой современных промышленных методов, предполагающих применение основного капитала [См. Aftalion A. The Theory of Economic Cycles Based on the Capitalistic Technique of Production // Review of Economic Statistics. 1927. October. ].

Вот эти три линии: 1) необходим длительный период для создания капитальных благ, и отсюда вытекает трудность приспособления массы основного капитала к требованиям постепенного роста конечного спроса; 2) долговечность службы капитальных благ удлиняет период депрессии до тех пор, пока в конце концов масса капитала постепенно не износится и не обнаружится недостаток производственной мощности, что приведет к новому буму; 3) "принцип акселерации" — большие колебания в производном спросе на долговечные капитальные блага происходят от относительно малых колебаний в первичном спросе.

Людвиг Поле находил причину колебаний уровня инвестиций в том, что рост массы основного капитала не приводится в соответствие с постоянно растущими нуждами увеличивающегося населения [См. Pohle L. Revolkerugsbewegung, Kapitalbildung und periodische Wrtschaftskrisen. Gottingen, 1902.].

В такой постановке проблемы колебаний уровня инвестиций уже намечается центральный пункт в анализе Афталиона, который представляет собой блестящий и оригинальный вклад в теорию экономического цикла. В ответ на устойчивый рост потребительского спроса может и не последовать постоянного роста (чистого инвестирования) массы капитальных благ. Причина этого лежит в трудностях приспособления, неотделимых от того факта, что для производства основного капитала необходимо длительное время. Рассматриваемый ниже пример Афталиона с печью должен показать, как элемент времени в производстве капитальных благ может послужить причиной цикла. Этот вопрос относится к первой линии анализа из трех указанных выше — к "периоду вынашивания".

Уже Карл Маркс в т. II, отд. II, гл. IX "Капитала" высказал мысль, что долгая жизнь основного капитала может быть очень важным элементом в теории экономических циклов. Этот факт предполагает возможность непрерывного производства конечной продукции даже без замены существующего оборудования в течение значительного периода времени и открывает возможность широкого расхождения между движением производства потребительских товаров, с одной стороны, и движением производства капитальных благ — с другой. "Долгий срок жизни" капитальных благ играет в теории Афталиона роль дополнения к "периоду вынашивания", то есть к длительному периоду, необходимому для производства основного капитала.

Приведем положение Маркса, касающееся влияния "долгого срока жизни" основного капитала:

"В той самой мере, как с развитием капиталистического способа производства растет размер стоимости и продолжительность существования применяемого основного капитала, в этой же мере жизнь промышленности и промышленного капитала в каждой особой отрасли вложения развивается в многолетнюю жизнь, скажем, средним счетом в десятилетнюю жизнь. Если, с одной стороны, развитие основного капитала удлиняет эту жизнь, то, с другой стороны, она сокращается вследствие постоянных переворотов в средствах производства, переворотов, которые с развитием капиталистического способа производства также постоянно возрастают. С этим связаны и смена средств производства, и необходимость постоянного их возмещения, потому что они подвергаются моральному снашиванию задолго до того, как физически отживут свое время. Можно принять, что в решающих отраслях крупной промышленности этот цикл жизни составляет теперь средним счетом десять лет. Однако дело здесь не в определенном числе. Ясно во всяком случае, следующее: этим охватывающим ряд лет циклом взаимно связанных между собой оборотов, в которых капитал закреплен своей основной составной частью, дана материальная основа периодических кризисов, причем в ходе цикла деловая жизнь (Geschaft) последовательно переживает периоды ослабления, среднего оживления, стремительного размаха, кризиса. Хотя периоды, когда вкладывается капитал, весьма различны и далеко не совпадают друг с другом, тем не менее кризис всегда образует исходный пункт для крупных новых вложений капитала. Следовательно, если рассматривать общество в целом, то кризис в большей или меньшей степени создает новую материальную основу для следующего цикла оборотов" [Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 24. С. 151]

Здесь Маркс высказывает мысль, что жизненный цикл основного капитала порождает циклы возмещения и что эти последние лежат в основе периодического промышленного цикла. Это — вторая линия размышлений Афталиона.

Наконец, принцип ускорения. В капиталистическом обществе, где производство осуществляется как окольный процесс, самые слабые колебания в потребительском спросе могут повести к резко выраженным колебаниям в спросе на основной капитал. Спрос на основной капитал, говорит Афталион, — это производный спрос, "un besoin derive".

Теория Афталиона в целом

Афталион говорит о постоянно существующей трудности поддержания экономического равновесия. Наблюдения показывают непрекращающиеся колебания, а не состояние равновесия. Эти колебания происходят в условиях режима капиталистического производства — не юридического режима, а технического режима, широко использующего основной капитал. Когда при капиталистическом режиме нарушается равновесие, друг за другом следуют чередующиеся периоды процветания и депрессии и экономический организм оказывается захваченным бесконечной цепью действия и противодействия, которая и образует периодические циклы [Aftalion A. La Realite des surproductions generates // Revue d'economie politique, 1909. P. 201-203.].

Именно капиталистический, то есть требующий значительного времени, процесс производства преобразует малые колебания потребительского спроса в ярко выраженные периоды процветания и депрессии. Современный способ производства не знает непосредственного применения труда и земли для удовлетворения нужд; вместо этого для него характерно, что сперва создается сложная совокупность капитальных благ, для производства которых требуются многие месяцы и даже годы, и лишь в конечном счете с их помощью делаются потребительские товары. Эта фаза капиталистического производства — период, когда создаются капитальные блага, — есть период процветания, который проистекает из того, что существующего количества потребительских товаров недостаточно. Нехватку можно было бы сразу удовлетворить, и равновесие было бы быстро восстановлено, если бы не тот факт, что должно пройти долгое время, прежде чем будут изготовлены капитальные блага, которые позволят увеличить выпуск потребительских товаров [Бунятян возражает против этого. Он указывает, что рост спроса на потребительские товары ведет к более интенсивному использованию существующего оборудования. Поэтому оживление сразу приводит к росту выпуска потребительских товаров. Ср. Bouniaflan M. Ma Theorie des crises et les critiques de M. Aftalion // Revue d'economie politique. 1924. P. 659-660.]. Именно капиталистический метод производства делает неизбежным затяжное нарушение экономического равновесия.

Но когда новый капитал создан, наступает вторая фаза капиталистического производства, а именно фаза значительно возросшего выпуска потребительских товаров. Запас основного капитала теперь достаточен для удовлетворения спроса на эти товары. Новые капиталовложения прекращаются. Это вводит экономику в период депрессии. Упорство, с каким депрессия держится в течение значительного времени, вытекает из долговечности основного капитала, в силу которой он способен функционировать в течение длительного периода. Но в конце концов значительная часть капитала изнашивается и начинается период нового бурного инвестирования. Увеличение массы капитальных благ в конечном счете даст избыток потребительских товаров, а этот избыток проявится в сокращении спроса на новые капитальные блага [Рост предложения товаров приводит к снижению их предельной полезности, что выражается в падении цен на потребительские товары по отношению к издержкам на капитальные блага.]. Такое положение будет длиться до тех пор, пока имеется обильный запас ранее созданного капитала.

Наконец, значительная часть этого основного капитала изнашивается, и снова начинает ощущаться недостаток в потребительских товарах, а вместе с ним возникает и новый производный спрос на основной капитал. Словом, экономика имеет тенденцию "выходить за пределы нормального состояния" то в одном, то в другом направлении.

Афталион не претендует на то, чтобы найти, каково точное соотношение, складывающееся между различными отраслями с точки зрения двух стадий экономического цикла и их продолжительности. Время производства основного капитала различно для разных типов товаров. Афталион утверждает, что для его теории достаточно, если, рассматривая экономический организм в целом, принять, что в капиталистическом производстве настает момент, когда обнаруживается недостаток товаров, затем момент, когда благодаря созданию требуемого капитала нужда в товарах начинает широко удовлетворяться, и, наконец, момент, когда благодаря износу части капитала состояние насыщенности товарами прекращается. Для промышленности в целом процветание не заканчивается, когда заканчивают производство какой-либо одной категории капитальных благ и приступают к ее использованию. Лишь тогда, когда значительное количество капитала в большинстве отраслей пущено в дело и уже выпускает дополнительные массы потребительских благ, период интенсивного капиталообразования действительно приходит к концу. И подобно этому, чтобы закончился период депрессии, не обязательно возникновение нехватки капитала во всех отраслях. Процветание и депрессия характеризуются не тем, что все цены достигли своей вершины или своего дна, но тем, что большинство цен достигло вершины или дна. Нас интересует общая тенденция.

Современный метод производства, который использует большое количество основного капитала, является, таким образом, по мнению Афталиона, главной чертой, определяющей амплитуду колебаний вокруг состояния равновесия и длительность периодов процветания и депрессии. Ничего более, полагает он, не требуется для объяснения периодичности цикла или возникновения кризисов из процветания и процветания из депрессии. Чем дольше период, требующийся для производства основного капитала, тем длительнее процветание и тем больше объем избыточных капиталовложений, приводящих к кризису. Таким образом, весь периодический цикл объясняется неспособностью капиталистического производства непосредственно удовлетворять общественные потребности [Aftalion A. La Reallte des sin-productions generales. P. 202-211.].

Когда потребительских товаров не хватает, их цена поднимается; нужда в потребительских товарах вызывает нужду в капитальных благах и поднимает цены на них. Даже небольшой избыток или недостаток потребительских товаров, порождающий лишь умеренные колебания цен, повлечет за собой более значительные колебания в стоимости капитальных благ [Пусть разница между издержками и продажными ценами будет 5 %. Тогда пятипроцентное возрастание продажных цен приведет к стопроцентному возрастанию прибыли и поэтому к значительному возрастанию стоимости капитальных благ. См. Carver T.N. A Suggestion for a Theory of Industrial Depression // Quarterly Journal of Economics. 1903. May. ]. Для того чтобы получить потребительских товаров больше, чем может дать существующее оборудование, нужно создать новые капитальные блага, фабриканты потребительских товаров, привлеченные высокими прибылями, желают расширить свои предприятия и умножить их машинное оборудование. Те же, кто строит фабрики, производит машины, сырье и полуфабрикаты, в свою очередь покупают у других предпринимателей. Но, прежде чем новые машины и фабрики будут готовы, чтобы производить потребительские блага, пройдут месяцы и даже годы. В течение этого времени нужда в потребительских товарах остается неудовлетворенной. Период высоких цен, высоких прибылей и процветания продолжается [Aftalion A. La Realite des sin-productions generates. P. 208, 211-215. ].

Ритмичное движение доходов, заработной платы и прибылей имеет своей причиной систему производства, использующую капитал. Расширение производства основного капитала ведет к росту заработной платы и прибылей, но пока основной капитал не изготовлен, продолжается недостаток в потребительских товарах. Спрос на потребительские товары в фазе процветания превышает предложение этих товаров, и цены растут.

Таким образом, через посредство цены и прибылей интенсивность общественных нужд дает мощный толчок производству. Цены и прибыли регулируют производство; но это такие регулирующие факторы, которые не могут поддерживать состояние равновесия, так как при капиталистическом режиме длительный промежуток времени отделяет начало производственного процесса от его конца [Ibid. P. 209.]. Ожидания обычно основываются на текущих ценах и текущем спросе. Но текущие цены и текущее состояние спроса — весьма обманчивые показатели в такой экономической системе, которая применяет основной капитал, требующий долгого времени для своего создания.

Пример с печью

Если в комнате низкая температура и желательно усилить огонь в печи, пройдет некоторое время, прежде чем станет достаточно тепло. Если холод держится и термометр продолжает показывать низкую температуру, то при отсутствии опыта могут подбавить еще топлива. Когда же наконец огонь хорошо разгорится, жара станет невыносимой. Если руководствоваться ощущением холода и показаниями термометра, можно слишком сильно нагреть комнату, потому что, прежде чем топливо разгорится и тепло разойдется по комнате, пройдет время. "Термометр и ощущение холода" вводят в заблуждение, и можно совершить серьезную ошибку, потому что между первыми шагами для получения большего количества тепла и тем моментом, когда наконец будет получено большее количество тепла, существует длительный промежуток отставания [Aftalion A. La Realite des surpoducnons generates. P. 210-211. ].

Совершенно так же обстоит дело в мире экономики. Когда потребительских товаров еще не хватает и когда цены и прибыли в отраслях, производящих эти товары, остаются высокими, предприниматели полагают, что капитала все еще недостаточно. Так ошибки суждения порождаются капиталистическим, или "окольным", процессом производства [См. также Таусига, который говорит, что причины более серьезных колебаний можно найти частью в "капиталистическом методе производства, то есть методе, требующем значительного времени". "Когда делаются солидные вложения капитала в новые предприятия, вероятность ошибок будет наибольшая, и в то же самое время можно очень долго продолжать делать ошибки без того, чтобы это отрицательно сказалось на результатах производства. Железные дороги с их огромным влиянием на промышленность и в этом отношении имели первостепенное значение. Многие кризисы девятнадцатого века были тесно связаны с избыточным или неприбыльным железнодорожным строительством... Лишь после того, как они (железные дороги) поработали несколько лет, можно определенно узнать, оправдываются ли сделанные большие инвестиции тем расширением услуг и товаров, удовлетворяющих человеческие потребности, которое в конечном счете наступает" (Principles of Economics. Vol. I. N.Y., 1921. P. 391-392. См. также Sptethoff. Krisen. Handworterbuch der Staatswissenschaften, 1925. VI. S. 77). ]. В докапиталистической цивилизации цена была действительно хорошим показателем общественных потребностей. В ту эпоху колебания вокруг состояния равновесия были незначительными. Не так обстоит дело в капиталистическом обществе.

Но не следует слишком винить термометр цены и прибыли. Даже если бы их не было, все же оставалась бы трудность приспособления капиталистического, или окольного, процесса производства к общественным потребностям [Aftalion A. La Realite des surproductions generates. P. 209, 257-259.].

Принцип акселерации

Рост спроса на потребительские товары порождает значительно большие колебания спроса на основной капитал. Возьмем чисто гипотетический случай. Для некоторой отрасли промышленности требуется сто тысяч ткацких станков. Средний срок службы этих станков 10 лет. Значит, каждый год нужно заменять 10 тыс. станков. Если спрос на потребительские товары возрастает на 10 %, требуется дополнительно 10 тыс. новых станков. Так рост потребительского спроса на 10 % вызывает рост спроса на основной капитал на 100 % [Aftalion A. La Realite des surproductions generates. P. 218-220.]. Следует отметить, что этот принцип производного спроса был сформулирован еще в 1909 г.

Спрос на оборудование не только колеблется более резко, чем потребительский спрос, но и предвосхищает его, потому что спрос на чистые добавления к основному капиталу зависит не от уровня спроса на потребительские товары, а от темпов роста этого спроса. Когда темпы роста потребительского спроса ослабевают (даже если самый спрос хотя и менее быстро, но все еще растет), тоща спрос на дополнительное оборудование испытывает абсолютное сокращение [Таким образом, кажется, что причина следует за следствием. См. Bickerdike С.Р. A Non-Monetary Cause of Fluctuations in Employment // Economic Journal. 1914. September; dark J.M. Business Acceleration and the. Law of Demand // Journal of Political Economy. 1917; Pigou A.C. Economics of Welfare. L., 1920. ]. Если же спрос на потребительские товары перестает возрастать (то есть остается постоянным), нужда в дополнительном оборудовании отпадает и отраслям, производящим капитальные блага, остается только работать для возмещения и поддержания существующего оборудования, по мере того как оно изнашивается [Во всех передовых индустриальных странах существует тенденция к тому, что все большая и большая доля труда уходит на поддержание и наращивание объема основного капитала. Относительная доля труда, посвященная поддержанию основного капитала и новым добавлениям к нему, очень велика. Бикердайк говорит, что если бы когда-нибудь настало такое время, что одно лишь поддержание существующего капитала поглотило бы всю имеющуюся энергию, то колебания прекратились бы. "Именно тот факт, что запасы велики и тем не менее их продолжают увеличивать, приводит к сильным колебаниям в годовом объеме строительства" (Economic Journal. 1914. September). Экономический цикл есть функция экономического прогресса. С точки зрения Бикердайка, причиной цикла является не столько капиталистический, или окольный, процесс производства, сколько удлинение процесса. Ср. это с утверждением Дж.М. Кларка, что в значительной степени благодаря "наличию большого основного капитала экономика сама, в силу законов своего собственного существования, порождает эти бедствия" (The Economics of Overhead Costs, 1923. P. 386).]. Если бы было небольшое падение спроса на потребительские товары, скажем на пять процентов, не было бы даже необходимости заменять все изношенное оборудование. Если каждый год изнашивается одна десятая существующего оборудования, падение спроса на потребительские товары на пять процентов сократило бы вдвое работу по замене оборудования в следующем году. С другой стороны, рост спроса на потребительские товары, например с индекса 100 до индекса 110, привел бы к росту спроса на новое оборудование на сто процентов. 10 тыс. дополнительных станков потребуется для удовлетворения нового спроса потребителя. Так как 10 тыс. станков потребуется для замены изношенной части старого оборудования, то всего потребуется 20 тыс. станков. Если в следующем году спрос на потребительские товары будет и дальше расти абсолютно (впрочем, при уменьшении темпа возрастания) и достигнет индекса 118, то потребуется еще 8 тыс. станков. Но для замены старого оборудования нужно будет только 11 тыс. станков, и общее количество требующихся станков упадет, следовательно, до 19 тыс. Таким образом, если темпы возрастания потребительского спроса начинают убывать (пусть даже самый спрос продолжает расти), то последует абсолютное падение спроса на основной капитал: предполагается, что сокращение спроса для расширения основного капитала перекроет увеличение спроса для его замещения.

Повышательное движение в отраслях, производящих потребительские товары, вызывает повышательное движение в отраслях, производящих капитальные блага. В то же время расширение отраслей, производящих капитальные блага [Когда недостаток в потребительских товарах становится явным, торговцы увеличивают заказы, и это разветвленными путями распространяется вспять через все стадии накопления товарных запасов предприятиями — от розничных торговцев, через фабрикантов, к производителям сырья (см. гл. 11 настоящей книги).], оказывает обратное влияние на потребление. Когда производят больше капитальных благ, занято больше рабочих. Новые рабочие потребляют большее количество потребительских товаров. Стало быть, меньше потребительских товаров остается для остального общества — и это до тех пор, пока не окажется возможным увеличить выпуск этих товаров. Потребности удовлетворяются недостаточно. Цены растут. А во время депрессий справедливо обратное: безработица в отраслях, производящих капитальные блага, приводит к тому, что покупают меньше потребительских товаров, на рынке остается больше товаров для тех, кто еще имеет работу, и цены падают. Так следствие оказывает обратное действие на. причину и усиливает ее. Но не может быть сомнений, полагает Афталион, что первый и решающий импульс идет от изменений спроса на потребительские товары" [Aftalion A. La Realite des surproductions generates. P. 221-222. Этот взгляд совершенно противоположен взгляду Шпитгофа. См. Jahrbuch fur Gesetzgebung, 1903. P. 692-693; Krisen. S. 78-79. ].

Факторы, влияющие на нужды потребителей

Каковы же силы, которые производят изменения в общественных потребностях? [Ответ Афталиона в основном состоит в том, что эти колебания возникают из предшествующей обстановки, сложившейся на предыдущих стадиях цикла. ] Это прежде всего рост населения, сопровождающийся ростом общественных нужд и желанием иметь больше благ. Афталион упоминает этот пункт, но не придает ему большого значения [Ср. Aftalion A. La Realite des surproductions generates. P. 215-216.]. Выяснение влияния, которое рост населения оказывает на экономический цикл, составляет заслугу Поле [Ср. также: Lescure J. Des Crises generales et periodiques de surproduction, 1907. P. 370-371; Vogel E.H. Die Theorie des Volkswirtschaftlichen Entwickelungsprozess und das Krisenproblem, 1917. S. 384; Spiethoff. Die Krisentheorien von M.v. Tugan-Baranowsky; Pohle L, Jahrbuch fur Gesetzgebung, 1903. S. 704-708. Шпитгоф выдвигает против теории Поле то возражение, что рост населения — слишком постоянный фактор, чтобы вызывать те ярко выраженные сдвиги, которые характеризуют процветание и депрессию. Более того, если бы и можно было показать, что рост населения обнаруживает периодичность, то оставался бы вопрос — совпадает ли эта периодичность с экономическим циклом, а если даже так, то не может ли оказаться, что цикл в росте населения является скорее следствием, чем причиной. В этой связи см. Hexter M.B. Social Consequences of Business Cycles, 1925. P. 174-175. ]. Кассель также придает этому большое значение как динамическому фактору, нарушающему Экономическое равновесие. Рост населения создает спрос на основной капитал. Слабый рост населения уменьшил бы колебания в экономическом цикле. Большой рост населения дал бы простор этим колебаниям.

Общественные потребности могут увеличиваться вследствие усовершенствований в технике и научных открытий, которые увеличивают производительность и создают базу для повышения жизненного уровня [Aftalion A. La Realite des surproductions generales. P. 216. ].

Более того, новые товары появляются на рынке, новые желания требуют удовлетворения [Ibid. P. 216-218. Следует отметить мнение Афталиона, что новые потребности и технические открытия — это только частные причины, подобно тем нарушениям, которые вызываются войнами и политическими событиями. ]. Дух изобретательства у людей направлен не только на обновление и улучшение технологического процесса, но и на создание бесконечного разнообразия новых предметов.

Это имеет совершенно особое значение: в то время как в старых отраслях для удовлетворения растущего спроса требуется только расширение существующего предприятия, в новых отраслях промышленности может потребоваться целиком новое предприятие и совершенно новое оборудование. Поэтому новые товары создают необычный спрос на основной капитал. Например, огромный спрос на основной капитал вызвала автомобильная промышленность. Когда основной капитал создан, его приходится преимущественно только заменять, и поэтому, после того как рынок насыщен, наступает значительное падение спроса на основной капитал [Ibid. P. 216-217. Подобные же сдвиги производятся неравномерным ростом различных отраслей в прогрессирующем обществе. Ср. Vogel E.H. Die Theorie des volkswirtshaftlichen Entwickelungsprozesses und das Krisenproblem. S. 343-398.].

Иногда новые товары вызывают не столько рост спроса, сколько сдвиг в составе спроса. Так, говорят, что с развитием радио спрос на ювелирные изделия резко понизился. Такие сдвиги в составе спроса приводят к значительному увеличению спроса на основной капитал, даже если и нет общего увеличения потребительского спроса. Пусть имеются две отрасли, требующие одинакового количества основного капитала. Сдвиг в составе потребительского спроса сократит спрос на замену основного капитала в старой отрасли, но создаст спрос на совершенно новый вид основного капитала в новой отрасли, если только не окажется возможным (что случается редко) использовать часть старого оборудования для производства нового товара. Отсюда видно, что сдвиги в спросе часто так же важны, как и увеличение спроса.

Непрекращающиеся колебания и сдвиги в потребительском спросе принадлежат к наиболее динамическим силам в экономической жизни. Люди любят разнообразие, перемены, новые моды, новые товары, новинки всякого рода. Можно сказать, что вытекающие отсюда изменения и сдвиги в спросе порождают волны расширения капитала, которые нарушают экономическое равновесие.

Внутренняя природа цикла

Афталион считает, что ни современный юридический режим (как он выражается), ни существование частной собственности не являются причиной повторения кризисов. Они порождаются скорее всем экономическим режимом, капиталистическим методом производства, необходимостью в предварительном изготовлении капитальных благ для удовлетворения спроса на потребительские товары. Короче говоря, кризисы порождаются капиталистическим, или окольным, характером процесса производства. Вместе с тем Афталион не считает, что капиталистический метод производства делает кризис необходимым и неизбежным; скорее он делает кризис почти неизбежным [Aftalion A. La Realite des surproductions generates. P. 257. ].

Критика Афталионом закона Сэя

Афталион подверг критике теорию, согласно которой частное перепроизводство, распространяясь на другие области экономики, может объяснить всеобщее перепроизводство. Вместо этой теории он смело выдвинул свою точку зрения, что общее перепроизводство является не только возможностью, но и действительностью. То была, конечно, атака на закон рынков Сэя. И при этом вопрос ставился не в кредитно-денежном плане, а как проблема насыщаемости нужд потребителей вообще [Ibid. P. 81-117.]. Рост предложения потребительских товаров привел бы, по мнению Афталиона, к общему уменьшению предельной интенсивности потребностей. Таким образом, спрос на потребительские товары (в реальном выражении) он считал относительно устойчивым. (На языке Кейнса это означает, что предельная склонность к потреблению принимается меньше единицы.) Можно сказать, полагал Афталион, что экономическая активность будет довольно резко колебаться в обществе, ще производственный процесс требует большого количества основного капитала. Здесь сначала возникает избыток, а затем недостаток потребительских товаров.

Виксель утверждал, что, подобно тому как может иметь место излишек спроса на единичный товар по сравнению с его предложением, может существовать и излишек совокупного спроса по сравне" нию с совокупным предложением; и именно на основе этих отношений он объяснял общее движение цен. В известной мере по аналогии Афталион утверждал, что, точно так же, как возможен излишек предложения одного товара, который (в силу закона убывающей полезности) стремится перейти в состояние насыщения, может иметь место и состояние всеобщего насыщения. Его критика закона Сэя была, таким образом, основана на законе убывающей предельной полезности потребительских товаров вообще. Поэтому свою концепцию цикла Афталион дает в виде теории довольно резких колебаний совокупного спроса вокруг относительно устойчивого роста потребительского спроса. По природе дела экономическая система, применяющая основной капитал, будет иметь тенденцию выходить за пределы нормального состояния сначала в направлении избыточной мощности, а затем в направлении недостаточной мощности. Фактический уровень инвестиций будет иметь тенденцию сначала опережать, а затем отставать от нормального уровня инвестиций, то есть от уровня, соответствующего относительно устойчивому росту спроса на потребительские товары.

А.С.Пигу (род. в 1877 г.)

Природа колебаний

Промышленные колебания, говорит Пигу, можно измерять либо изменениями занятости, либо изменениями в производстве, но лучшей мерой является занятость. Следующие друг за другом циклы обладают приблизительным сходством. Более того, волнообразные движения в различных отраслях и занятиях показывают общую согласованность в смысле времени и направления. Амплитуда колебаний относительно велика в строительных отраслях по сравнению с отраслями, производящими предметы потребления. Наконец, промышленные колебания являются интернациональными по своему охвату.

Причины колебаний; импульсы и условия

В книге "Промышленные колебания" [Pigou А.С. Industrial Fluctuations. L., 1927. В 1929 г. вышло второе издание. ] (1927 г.) Пигу делает важный вклад в анализ экономического, цикла своей двойной классификацией причин промышленных колебаний. Правда, как мы видели, Виксель еще в 1907 г. указал на механизм импульса и распространения, но только Пигу ввел этот тип анализа в общее употребление [См., впрочем, Frisch R. Economic Essays in Honour of Gustav Cassel, 1933, и его ссылки на эконометрические исследования импульса и распространения, которые независимо друг от друга провели Slutsky и Jule (опубликованы в 1927 г.). ].

Причины колебаний можно рассматривать по двум ступеням или в двух плоскостях: (а) импульсы, которые дают начало движениям, (b) условия, которые определяют способ, каким экономика реагирует на начальные импульсы. Такой подход к проблеме представляет собой крупный шаг вперед.

Существует много видов импульсов, которые могут дать начало экономическим движениям. И когда эти импульсы вступают в игру, они действуют на "определенный комплекс промышленных и кредитно-денежных условий. Эти условия при данном импульсе будут определять характер проводимого им действия и в этом смысле являются причинами промышленных колебаний" [Pigou А.С. Industrial Fluctuations. P. 8.].

Классификация импульсов

Импульсы к расширению и сжатию производства действуют главным образом через вариации в ожиданиях прибыли. Импульсы, которыми вызываются эти вариации, могут быть автономными изменениями в кредитно-денежной сфере, реальными факторами или психологическими факторами.

Автономные изменения в сфере денежного обращения могут проистекать из выпуска бумажных денег, из явлений в сфере производства золота или из движения мировых резервов.

Основными реальными факторами, которые могут дать начало колебаниям, являются: урожай, изобретения, конфликты в промышленности, перемены вкуса, изменения в заграничном спросе. Ожидания, основанные на реальных причинах, — это правильные или обоснованные ожидания.

Под "психологическими причинами" Пигу понимает ошибку суждения, то есть перемены в человеческих мыслях, возникающие помимо тех изменений в ожиданиях, которые вызываются изменениями основных фактов, на коих строится суждение.

Происхождение ошибок и их следствия

Ошибки оптимизма и ошибки пессимизма проистекают из того, что (1) многие товары производятся до появления спроса на них или выпускаются на непроверенный рынок, (2) промышленность разделена на большое число отдельных единиц, действующих независимо друг от друга, (3) требуется значительный период для производства многих благ длительного пользования, особенно заводов и оборудования. Ошибки, совершенные в различных отраслях, связаны между собой и имеют тенденцию усиливать друг друга.

Когда ошибки оптимизма обнаруживаются, наступает реакция и возникают ошибки противоположного характера. Оптимистические прогнозы в конце концов приводятся в сопоставление с фактами. Когда эта проверка фактами, будучи применена к значительному числу предметов, оказывается неутешительной, уверенность оказывается поколебленной. В какой степени происходит поворот к пессимистическим ошибкам, частично зависит от принятых методов финансирования предприятия. Если предпочитался метод займов, то число и масштаб банкротств, к которым катастрофически приводят обнаружившиеся ошибки, могут быть очень велики. Политика банков в период кризисов и затруднений также может оказать влияние на размеры поворота.

Отрасли, производящие орудия производства, и отрасли, производящие потребительские товары

В отраслях, производящих орудия производства, колебания сильнее, чем в отраслях, производящих потребительские товары. Более того, колебания в первых часто предшествуют колебаниям во вторых. Это происходит благодаря принципу акселерации, принципу производного спроса. Из этого принципа вытекает, что опережение и большая интенсивность колебаний в отраслях, производящих орудия производства, не доказывает, что происхождение циклических колебаний следует искать в отраслях, производящих капитальные блага. "В ряде случаев, когда, например, открыты способы создания каких-либо новых важных капитальных благ (таких, как железные дороги), вполне может случиться, что инициатива исходит от промышленности орудий производства. Но в других случаях, быть может, даже в большинстве случаев, первой стадией на пути к буму явится, по-видимому, то, что торговцы начнут ожидать расширения общественного спроса на потребительские товары и станут поэтому увеличивать свои заказы на них; расширение спроса на орудия производства будет, по-видимому, следствием этого" [Pigou A.C. Industrial Fluctuations. P. 104. ].

В этом вопросе теория Пигу претерпела некоторые видоизменения в период между первым изданием "Экономики благосостояния" (1920 г.) и появлением двух изданий (1927 и 1929 гг.) его "Промышленных колебаний". В первой работе в главе, названной "Ложный след", роль автономного инвестирования недвусмысленно исключалась. К принципу ускорения Пигу прибегает здесь для объяснения того факта, что колебания в отраслях, производящих капитальные блага, являются результатом колебаний в отраслях, производящих потребительские товары.

Знаменательно, что эта глава была полностью опущена в расширенном издании 1927 г. Тем временем появился английский перевод "Теории социальной экономии" Касселя. Кассель особенно подчеркивал роль автономного инвестирования. Его книга, несомненно, произвела глубокое впечатление на англоамериканскую мысль, хотя в работах Пигу находим мало прямых свидетельств этому. Во всяком случае в книге, вышедшей в 1927 г., Пигу скорее, пожалуй, защищался, хотя все еще утверждал, что начало промышленных колебаний нельзя ни всегда, ни даже обычно найти в отраслях, производящих орудия производства [Ibid.]. Ранее он отвергал такое направление мысли как "идущее по ложному следу".

Наконец, в издании 1929 г., в главе "Отрасли, производящие орудия производства, и отрасли, производящие предметы потребления" Пигу вставил новый абзац, в котором разбирает несостоятельность правдоподобной на вид аргументации, предназначенной показать, что общие колебания не могут возникнуть в отраслях, производящих средства производства. В это же издание 1929 г. он включил раздел, идеи которого были внушены статьей Шумпетера, опубликованной в 1927 г. в "Экономике", где источник бума усматривается в нововведениях. Под нововведениями же понимаются прежде всего изменения в методах производства нового товара или же открытия новых рынков или новых источников сырья".

Деньги и кредит

Если не считать импульса, идущего от автономных изменений в кредитно-денежной сфере, то денежные и банковские установления действуют как условие, расширяющее влияние неденежных (реальных или психологических) факторов. Создание банковских кредитов как реакция на спрос промышленности, обусловленный изменяющимися ожиданиями прибыли, увеличивает эластичность предложения "реального оборотного капитала". Это происходит в силу "принудительного налогообложения, осуществляемого посредством создания кредита".

Возьмем ли мы хорошие или плохие времена, изменения в количестве созданного кредита, изменения в размерах той доли реального дохода, которую население желает держать в денежной форме, и, наконец, изменения производительности в промышленности — все это будет влиять на общий уровень цен. Рост цен действует как налог на заимодавцев в пользу предпринимателей. То обстоятельство, что цены возросли, порождает ожидание, что их рост продолжится. "Таким путем устанавливается кумулятивная тенденция к экспансии, которая продолжается под действием своего собственного импульса, пока не натолкнется на какое-нибудь внешнее препятствие" [Pigou A.C. Industrial Fluctuations. P. 122. ]. Движения цен, помимо того, что видоизменяют реакцию со стороны предпринимателей на сложившиеся ожидания, видоизменяют также и сами эти ожидания. Это происходит частично потому, что движения цен создают правильные ожидания как относительно премий, которые предпринимателям достанутся при будущих займах в случае роста цен, так и относительно потерь в случае падения цен. Частично же это происходит в силу того, что движения цен меняют психологическую установку предпринимателей [Гл. XVIII и XIX книги Пигу "Промышленные колебания" посвящены вопросам неэластичности цен и заработной платы в цикле. Современный теоретический анализ глубоко изменил взгляды экономистов по этим вопросам со времени опубликования "Промышленных колебаний" в 1927 г. См., например, мои собственные рассуждения о неэластичности цен в "Fiscal Policy and Business Cycles", 1941. Ch. XV, и о неэластичности заработной платы в "Monetary Theory and Fiscal Policy", 1949. Ch. 8.].

Относительное значение различных факторов

Пигу приходит к выводу, что, если бы общий уровень цен был стабилизирован, "амплитуда промышленных колебаний существенно уменьшилась бы (быть может, даже вдвое по сравнению с существующей), но все же остались бы значительные колебания"[Pigou A.C. Industrial Fluctuations. P. 198.]. Точно так же, если бы было возможно устранить все ошибки оптимизма и пессимизма, "нормальный размах промышленных колебаний был бы существенно сокращен, быть может, наполовину". Наконец, Пигу выдвигает предположение, что если бы колебания в урожае можно было как-нибудь исключить, то (при неизменности других факторов, не стоящих в причинной связи с изменениями урожая) амплитуда типичного торгово-промышленного цикла могла бы быть сокращена примерно на одну четверть [Ibid. P. 199. ].

Другие факторы, по мнению Пигу, имеют относительно малое влияние на промышленные колебания. Конфликты в промышленности имеют очень небольшое значение. "Крупные промышленные изобретения могут иногда иметь важное значение, но только решение использовать изобретения является активной причиной нарушения, а время и интенсивность использования в значительной мере определяются состоянием делового доверия" [Каждый из этих факторов должен быть, конечно, взят в отдельности. Не следует полагать, что, если устранить все причины, цикл совершенно исчезнет.]. Большие войны имеют громадные последствия, но они не имеют отношения к обычному ходу промышленных циклов.

Периодичность цикла

Периодичность цикла можно объяснить двумя путями. Во-первых, импульсы, которые являются "спорадическими по своей природе", могут тем не менее дать толчок волнообразным движениям благодаря тому, что ошибки оптимизма (зависящие частью от времени, потребного для производства капитальных благ) и последующие ошибки пессимизма взаимно порождают друг друга. Волнообразные движения могут быть также связаны с долговечностью товаров длительного пользования (эффект "эхо" или цикл замещения). Более того, волнообразное движение (когда оно уже пущено в ход начальным импульсом) может быть связано с приливом и отливом банковских резервов в процессе расширения и сокращения банковского кредита. Во-вторых, ритм или периодичность может объясняться последовательностью возмущающих импульсов, которые сами ритмично повторяются и которые поэтому сообщают соответствующую периодичность движениям промышленности. Колебания урожая, как утверждали некоторые, были бы подходящим примером. "На мысль, что здесь имеется некоторого рода причинная последовательность, наводят статистические корреляции, показанные в гл. IV. Эти корреляции, однако, очень несовершенны. Объяснять фактический ритм промышленности, такой как он есть, исключительно тем, что в основе его лежит ритм урожаев, нелепо; но признавать, что вариации в урожае играют здесь немаловажную роль (безразлично, "периодичны" ли они в подлинном смысле слова или непериодичны), будет в согласии как с наблюдениями, так и с априорной вероятностью" [Pigou A.C. Industrial Fluctuations. P. 203.].

Роль ожиданий

Пигу сосредоточивает свой анализ на той роли, которую играют ожидания прибыли от затрат- в промышленности (что включает возросшую активность в отраслях, производящих предметы потребления, а не только вложения в основной капитал). Но Пигу особенно подчеркивает то обстоятельство, что ошибки оптимизма и ошибки пессимизма в значительной мере управляют этими ожиданиями. Так, подобно Маршаллу, он главное ударение делает на роли "чрезмерного доверия" и "чрезмерного недоверия" [Marshall A. Money, Credit and Commerce. L„ 1923. P. 260-261. ]. Но есть и различие. В анализе Пигу волны оптимистических и пессимистических ошибок порождаются в экономической системе, требующей капиталистического метода производства. Для создания орудий производства надобно длительное время. "Пока длится процесс их создания, — пока, если позволено так выразиться, они проходят через этот период вынашивания, — продолжается исключительная экономическая активность" [Pigou A.C. Industrial Fluctuations. P. 83.]. Период вынашивания весьма различен для различных предметов и обычно особенно длителен для "сложных в конструктивном отношении механизмов". И если обнаруживается, что в значительном числе случаев риск оправдал себя недостаточно, доверие оказывается поколебленным. Таким образом, именно тем, что он требует длительного времени, капиталистический метод производства делает возможным накопление и в конечном счете распространение ошибок оптимизма. Ошибки суждения развиваются в рамках современного метода производства и носят на себе его печать; и прогнозы рано или поздно подчиняются властным требованиям этой системы.

Так, работу Пигу о колебаниях следует тесно связывать с работой Афталиона, который уже подчеркивал ритм в ожиданиях и прогнозах деловых людей и который объяснял этот ритм природой капиталистического метода производства. Тем не менее можно было бы, пожалуй (поскольку речь идет о главном), объединить Пигу в одной главе с Дж. Ст. Миллем, Джоном Милльсом и Альфредом Маршаллом. В основе он представляет тот же тип научного мышления. Психологические влияния, пусть и сформировавшиеся под воздействием особенностей современного метода производства, здесь все еще преобладают. И кредитно-денежные факторы играют здесь большую обусловливающую роль (а частью и роль зачинателя). Знаменательно, что более трети 1-й части книги ("О причинной связи") посвящено факторам денег, кредита и цен.

Дж. М. Кларк (род. в 1884 г.)

Производный спрос

В работе "Стратегические факторы в экономическом цикле" [Clark J.M. Strategic Factors in Business Cycles. National Bureau of Economic Research, 1934.] Кларк усиленно подчеркивает роль принципа акселерации — принципа производного спроса — в экономическом цикле. Уже в мартовском номере журнала "Джорнэл оф политикл экономи" за 1917 г. он опубликовал статью, развивающую этот принцип, озаглавленную "Экономическая акселерация и закон спроса". Работа Афталиона о принципе акселерации появилась, как мы видели, в 1909 г.

Импульсы и реакции

В своих "Стратегических факторах" Кларк следует за Пигу и делит причинные факторы в экономическом цикле на (а) порождающие силы и (b) реакции экономической системы. Если порождающие силы (войны, метеорологические условия, новые изобретения) вызывают "обычные экономические циклы или играют некоторую роль в их создании, то это потому, что они действуют на особый тип экономической системы, которая реагирует на них особым образом" [ClarkJ.M. Strategic Factors in Business Cycles. P. 18. ]. При этом реакции экономической системы "важнее для определения результатов, чем особый характер первоначальных возмущений" [Ibid. P. 20. ].

Между Кларком и Афталионом нет существенных разногласий в отношении общего характера и формы колебаний. "По-видимому, реакции экономической системы образуют тесно сплетенную последовательность причины и следствия, в которой состояние сверхсжатия приводит в движение силы, ведущие к сверхрасширению, а это последнее в свою очередь — силы, ведущие к сверхсжатию" [Ibid. P. 18.]. Точно так же и общий тезис Афталиона относительно периодичности цикла нашел отражение у Кларка [Работа Кларка обладает всеми признаками самостоятельного исследования; влияние Афталиона, по всей вероятности, сказалось на ней лишь в очень небольшой степени. ]: "Указанная вероятность состоит в том, что средний период этих размахов вверх и вниз определяется характером экономических реакций, например временем, требующимся для финансирования расширений капитала и для сооружения новых производственных единиц и жилых домов" [Clark J.M. Strategic Factors in Business Cycles. P. 20. ].

Эгоизм и коллективная ошибка

Как Афталион, так и Пигу представляли себе цикл в категориях "ритма ожиданий", попеременно слишком оптимистических и слишком пессимистических, причем этот ритм обусловлен капиталистическим методом производства. Кларк формулирует ритмическое движение как чередование "реакций экономической системы", но в отличие от Пигу он не подчеркивает психологических ошибок суждения. Он иногда говорит о "психологических потрясениях" и о "новой эре заблуждения" [Ibid. P. 21.], но решительно отмежевывается от теории, согласно которой "циклы вызываются ошибками суждения, совершенными отдельными предпринимателями"; Кларк прямо заявляет, что считает эту теорию в основном ложной. "Беда, надо думать, не столько в том, что предприниматели ложно представляют себе свои интересы (хотя это, конечно, случается и усугубляет некоторые трудности), сколько в том, что их фактические интересы требуют от них поступков, вызывающих циклическое развитие, поскольку они действуют как отдельные предприниматели или как представители индивидуальных деловых интересов" [Clark J.M. Strategic Factors in Business Cycles. P. 163-164. ]. Когда индивидуум руководствуется своим собственным эгоистическим интересом, индивидуальное действие может привести к коллективной ошибке. "Потребуется известный период, чтобы произвести оборудование и предметы длительного пользования, а тем временем нехватка товаров гонит цены вверх". Руководствуясь скорее ростом цен, чем "статистическим подсчетом спроса и предложения, конкурирующие предприниматели берутся за производство большего количества товаров и оборудования, чем это необходимо для покрытия исходного расширения спроса" [Ibid. P. 177. ]. Производный выпуск продукции, стимулированный кривой исходного роста конечного спроса, "не сразу поднимается до полного объема, требующегося для удовлетворения роста исходного спроса; он сначала отстает, а затем в стремлении наверстать это отставание поднимается даже еще круче. И наконец, под действием спекуляции и конкурентного дублирования эта производственная активность выталкивается за пределы ближайших потребностей" [Ibid. P. 180. ].

Длительность циклов

Длительность циклов "регулируется в значительной степени временем, которое уходит на этот процесс отставания, наверстывания и сверхрасширения и на последующий процесс разгрузки рынков и рассасывания избытка товаров длительного пользования. Этот временной интервал зависит от нескольких факторов — технических, коммерческих и психологических" [Ibid. P. 181.].

Время, требующееся для "раскрытия возможностей, заключенных в какой-нибудь существенной идее", тоже влияет на длительность периода расширения. "Возможно, что требуется начальная стадия лабораторных испытаний, за которыми следует введение данного метода в настоящее производство... Если метод докажет свою экономическую выгодность, может наступить фактически немедленное его признание и с быстротой, которую допускает характер усовершенствования, повсеместно пронесется волна подражаний, вызывая весьма значительный спрос на новое оборудование. В этой связи уместно отметить выдающееся теоретическое исследование Шумпетера об этих перемежающихся движениях зачинания и волн подражания" [Clark J.M. Strategic Factors in Business Cycles. P. 171-172.].

Опережения и отставания

Анализ, основанный на принципе акселерации, по самому существу своему требует применения категорий опережения и отставания, причем, по логике вещей, вершина кривой производного спроса достигается на четверть цикла ранее, нежели вершина кривой конечного спроса. Кларк находит, что "в среднем цикл подрядов на строительство показывает явное опережение" общего экономического цикла "на четверть цикла во время поворотов вниз и еще большее опережение во время поворотов вверх" [Ibid. P. 27. ]. Он видит, однако, значительные вариации в разных областях строительной индустрии. Промышленное строительство "почти синхронно с общим экономическим циклом". Строительство в сфере торговли "не проявляет тенденции к опережению во время поворотов вниз, но обнаруживает в среднем опережение больше чем на четверть цикла во время поворота вверх в тех трех общих экономических циклах, в которых торговое строительство имело определенно выраженную низину". Строительство в области торговли менее регулярно, чем в промышленности, и показывает меньше согласованности с общим экономическим циклом. Жилищное строительство (в пяти циклах, 1915-1931 гг.) как будто обнаруживает "явную тенденцию к опережению в среднем на четверть цикла, хотя и со значительными отклонениями от этой средней". Жилищное строительство представляет собой "главную причину того, что строительство в целом имеет тенденцию идти впереди всей экономики, и единственную причину того, что оно первым достигает вершины цикла" [Ibid. P. 28.].

Кларк считает, что в теоретическом отношении нетрудно дать рациональное объяснение характеру поведения строительной индустрии по отношению к общему экономическому циклу. "Это не что иное, как некоторый аспект общего принципа усиленных колебаний производного спроса на товары длительного пользования. Иначе говоря, спрос на новые товары длительного пользования колеблется более интенсивно, чем спрос на предоставляемые этими товарами текущие услуги [ Clark J.M. Strategic Factors in Business Cycles. P. 33. ]. Кларк говорит здесь о моменте интенсификации, содержащемся в принципе производного спроса, но, собственно говоря, дело идет о той стороне этого принципа, которая связана с явлениями опережения — отставания. И действительно, несколькими страницами дальше Кларк подчеркивает это, говоря, что "частичным объяснением явления опережения в строительном деле можно считать то обстоятельство, что логически спрос на новое строительство (сверх того, которое требуется для замещения) наиболее силен не тогда, когца доходы потребителей стоят на самом высоком уровне, но где-то вблизи того момента, когда они быстрее всего растут'' [Ibid. P. 41.].

Что же касается капитального оборудования (в противоположность строительству), то здесь Кларк отмечает "явление усиленных колебаний, но не то значительное опережение, которое характерно для строительного дела". Он объясняет это различие, основываясь на том, что "в момент, когда начинается оживление", избыток мощности оборудования, "по-видимому, дольше задерживает оживление производного спроса, чем это имеет место в жилищном строительстве. Оборудование часто может производить новейшие изделия, даже если само оно не первой новизны, или может это делать при внесении самых небольших усовершенствований" [Ibid. P. 42. ].

Кларк находит, что "производство и сбыт легковых автомобилей показывает не только несомненно более интенсивные колебания, чем средние для общего экономического цикла, но и несомненное опережение в отношении этого цикла... Принцип производного спроса, зависящего от темпа роста первичного спроса, действителен здесь, как и в жилищном строительстве, хотя и в меньшей степени, поскольку потребность в замещении, являющаяся стабилизирующим элементом, играет здесь большую роль. Автомобили, имея более короткий срок жизни, чем дома, значительно ближе стоят по типу к товарам текущего потребления, и, по логике вещей, моменты опережения, а также моменты усиления колебаний будут здесь поэтому выражены слабее" [Ibid. P. 46-47.].

Процесс интенсификации

"Колебаний в темпе роста достаточно, чтобы дать толчок процессу интенсификации... Таким образом, этот принцип имеет особое стратегическое значение для объяснения того, каким образом чередующиеся подъемы и падения могут порождаться тенденциями, первоначальная форма и характер которых не должны обязательно содержать какие-либо определенные переходы от повышательных движений к понижательным. Принцип этот может принести также известную пользу при объяснении длительности размахов колебаний, учитывая время, требуемое для того, чтобы производство оборудования догнало растущий спрос или чтобы опрос смог догнать производство оборудования" [Clark J.M. Strategic Factors in Business Cycles. P. 43.].

Сельское хозяйство и цикл

По вопросу об отношении между сельскохозяйственным производством и циклом позиция Кларка весьма сходна с позицией Пигу. "Похоже, что сельское хозяйство имеет свои собственные циклы, периодизация которых не стоит в отчетливом или правильном соотношении с общими экономическими циклами. Это одинаково справедливо, будем ли мы рассматривать физическое производство, закупочные цены на фермах или произведение этих двух величин. Последнее может быть принято в качестве мерила совокупной покупательной способности, которая создается сельским хозяйством и с которой оно выступает на общем рынке" [Ibid. P. 61. ]. Но, хотя сельское хозяйство и не является регулярно действующей силой, это не означает, что оно не оказывает влияния на цикл. Это одна из тех "случайных сил", на которые экономика реагирует. "Как мы знаем, цикл есть результат сочетания случайных возмущений с экономической системой, кумулятивно передающей их действия... Нельзя игнорировать случайные силы, ссылаясь на то, что не существует отчетливо различимого соотношения между их последовательностью и периодизацией самого экономического цикла" [Ibid. P. 63.].

Колебания в сельском хозяйстве могут воздействовать на общий ход экономики через посредство тех стимулов к активности, которые даются обилием и дешевизной сырья. Кларк, впрочем, полагает, что в действительности это очень слабое воздействие. Колебания в сельском хозяйстве могут также воздействовать на экономику в целом увеличением или уменьшением покупательной способности, которую оно бросает на рынок. Рост покупательной способности фермеров может, однако, происходить частично за счет других групп населения. Все же сельскохозяйственное процветание, по-видимому, "увеличивает способность фермеров покупать оборудование в кредит без того, чтобы на такую же сумму уменьшилась соответственная покупательная способность других групп населения" [Clark J.M. Strategic Factors in Business Cycles. P. 65.].

Эластичность кредитной системы

Кларк находит, что цены и ставки заработной платы имеют тенденцию отставать от производства и занятости. Последние растут относительно больше на ранних стадиях экспансии, первые — на поздних стадиях и аналогично при повороте вниз. Банковские процентные ставки "больше подвержены воздействию, нежели сами оказывают воздействие", и "объем кредита, видимо, в основном соответствует требованиям объема торговли. Это важная причина или условие, делающее процесс возможным, но, как правило, едва ли дающее ему начало" [Ibid. P. 72.]. Однако эластичность кредитной системы представляет собой существенное звено в цепи причин, приводящих к циклическим расширениям и сжатиям экономики в целом. Эластичность кредитной системы делает возможным "увеличение затрат на производительные блага без соответствующего ограничения затрат на потребление, короче говоря, делает возможным рост совокупных расходов, не ограниченный размером дохода, полученного от предшествующего производства" [Ibid. P. 79.].

Потребление и доход

Расходы на потребление колеблются меньше, чем доходы, — возрастают меньше совокупного дохода во время экспансии и медленнее уменьшаются при спаде. В этом факте выступает одна из "сил, ставящих пределы кумулятивным воздействиям со стороны возмущений" [Clark J.M. Strategic Factors in Business Cycles. P. 78, 84. ]. Но "фактические расширения и сокращения покупок, производимых потребителями, в значительной мере являются результатом изменений в производственной активности" [Ibid. P. 72.]. Здесь мы вплотную сталкиваемся с проблемой "зависимости потребительского спроса от доходов и зависимости доходов от уровня производства" [Ibid. P. 202. Эта формулировка предвосхищает функцию потребления Кейнса. ].

Темп роста

Колебания дохода связаны с изменениями в темпе роста. По самой своей природе экономические циклы представляют собой "отклонение от равновесия". Бум — это особая интенсивность в расширении капитального оборудования, это рост темпами, превышающими те, которые могут поддерживаться постоянно [Ibid. P. 104, 128.].

Импульсы, ведущие к подъему экономики, могут проистекать из изменений в технических методах производства, из появления новых товаров, из необходимости произвести временно откладывавшееся замещение, из возросшего оптимизма или из сдвига в потребительском спросе. "Самым существенным результатом, к которому приводит поворот вверх в движении "исходного спроса", является более сильный взлет производства средств производства и товаров длительного пользования" [Ibid. P. 174-176.]. Спустя какое-то время, после того как оно поравнялось с потребностями, производство оборудования и товаров длительного пользования ослабевает. Таким образом, перед нами "цикл расширения и сжатия, прерывающий нормальную кривую роста" [Ibid. P. 178.].

Рассмотрим общество с растущим населением и увеличивающимся среднедушевым доходом. "Рост", превышающий эту тенденцию, представляет собой процесс, при посредстве которого в расширяющейся экономической системе новый товар или новый процесс добивается для себя достаточно устойчивого положения относительно других товаров или процессов. Если это совершенно новый товар, кривая роста может начаться с нуля, дойти до максимальной степени расширения и затем спадать до точки насыщения. "Если же изменение состоит в том, чти расширяется место, обычно занимаемое уже имеющимся товаром, то может оказаться, что кривая роста будет накладываться на вековую повышательную тенденцию или что различные кривые роста с различными периодами будут накладываться одна на другую" [Clark J.M. Strategic Factors in Business Cycles. P. 169-170. ].

Нормальные кривые роста могут выражать "появление новых товаров и осознанного и активного желания приобретать их или новые процессы производства, требующие увеличения инвестиций в производственное оборудование" [Ibid. P. 170. ]. Во времена бума слишком много тратится "на капитал и вообще товары длительного пользования, чтобы при существующих технических методах и знаниях сохранить постоянный уровень". В высшей точке бума мы "отвлекаем на производство капитальных благ больше производственной мощности, чем в состоянии это делать постоянно... Если бы мы стали производить капитальное оборудование все время в количествах, которые могут быть поглощены, и всю остальную производственную энергию посвятили бы предметам потребления, то наша потребительская способность выросла бы, возможно, на пять процентов" [Ibid. P. 152-153.].

Но каким образом достичь этого, вопрос непростой. Если бы во время бума поднялась заработная плата, то потребление возросло бы, но "означало ли бы это, что происходит уменьшение ненужного сосредоточения производства на капитальных благах" или же такое сосредоточение производства и дальше стимулировалось бы? "Последнее представляется более чем вероятным. И это приводит к заключению, что изменения в распределении доходов сами по себе недостаточны; они могут быть эффективны только в сочетании с прямой стабилизацией в таких отраслях производства, где сосредоточены чрезмерные колебания" [Ibid. P. 154.].

Анализ Кларка в этом вопросе представляет большой интерес для политики в области цикла, и мы вернемся к нему в ч. IV этой книги. Вопрос об отношении, в каком объем инвестиций периода бума стоит к таким темпам роста, которые возможно сохранить, и вопрос о том, как регулировать это отношение, имеют в наше время решающее значение; и этим вопросам уделялось много внимания в экономических докладах президента. Следует ли прямо браться за проблему, улучшая баланс между заработной платой и прибылью, или же это соотношение в основе своей является скорее отражением, чем причиной несоответственного объема инвестиций в высшей точке бума? Если бы можно было, пользуясь более косвенными методами, добиться сперва стабилизации, то улучшение баланса между заработной платой и прибылью могло бы получиться как следствие (и тем самым получился бы лучший баланс между потреблением и инвестированием в условиях полной занятости). А этот результат мог бы в свою очередь стать мощным фактором укрепления и поддержания устойчивого состояния полной занятости.