Глава 1. Некоторые предварительные представления

Рост и потрясения

В середине XX в. с резкой отчетливостью выступают две характерные особенности американской экономики. Одна из них — это внушительное зрелище нарастания производственной мощи. В 1950 г. физический объем произведенных товаров и услуг превышал (округленно) объем 1900 г. почти в 6 раз, а в расчете на душу населения — в 3 с лишним раза. Америка стала индустриальным гигантом. Ее экономические достижения времен второй мировой войны привели в изумление весь мир.

Второе, что поражает в развитии экономики США, — это титанические потрясения, через которые она прошла в это роковое пятидесятилетие. Национальный доход двигался вверх и вниз — и снова вверх — в форме массивных волн прилива и отлива. Он увеличился с 30 млрд. долл. в 1910 г. до 87 млрд. в 1929 г.; затем последовало падение до 40 млрд. в 1933 г. и новое повышение до 225 млрд. в 1948 г. Индекс оптовых цен, повысившийся с 65 в 1911 г. до 155 в 1920 г., ринулся затем вниз до 65 в 1932 г. — лишь с тем, чтобы в 1948 г., достигнув 165, превысить прежний максимальный годовой уровень. Объем занятости увеличился с 36 млн. человек в 1911 г. до 48 млн. в 1929 г.; затем он снизился до 39 млн. в 1932 г. и вновь увеличился до 61 млн. в 1948 г. Описание движений подобного размаха при помощи таких терминов, как "колебания" или "циклы", представляется преуменьшением масштабов этих явлений. В XX в. "цикл" был подлинным образом захлестнут колоссальными потрясениями. Для описания этих явлений больше подошла бы, возможно, старая и более красочная терминология — бум и крушение, инфляция и дефляция, кризис и стагнация, взлет и крах. В мире, где нам пришлось жить, испытываешь нерешительность, когда берешься писать книгу об экономических циклах.

Цикл и структурное равновесие

В наше время часто встречается представление, будто экономический цикл свидетельствует о патологическом состоянии хозяйства, которое может быть легко исцелено при осуществлении определенных структурных изменений. Если удастся найти, говорят нам, точку равновесия в соотношении заработной платы и цен, улучшить отношения между предпринимателями и рабочими, перестроить налоговую систему и т.д., то экономическая система окажется в состоянии, достаточно здоровом, чтобы оказать сопротивление любой тенденции к резким колебаниям. Это представление, однако, является опасной иллюзией. Для здорового функционирования экономической системы структурное равновесие действительно имеет важное значение. Но тенденция к колебаниям не есть патологическое явление. Она является неотъемлемым свойством системы частного предпринимательства, рыночной экономики. Чтобы стать стабильной, этой системе требуется нечто большее, чем структурные перестройки; ей требуется обдуманная и позитивная программа мероприятий, призванных устранить циклические колебания.

Определение цикла

В своей работе "Экономические циклы: проблема и ее постановка" (1927 г.) Уэсли Митчелл определяет экономические циклы как колебания совокупной экономической деятельности. Наиболее всеобъемлющим показателем совокупной экономической деятельности является объем реального дохода или продукции страны. С этой величиной тесно связан и объем занятости. Если объем продукции и занятость колеблются, то цены в результате изменений совокупного спроса и предельных издержек производства подвергаются (в различной степени) изменениям. Изменения уровней продукции и цен вызывают совместно изменения совокупной денежной стоимости всех произведенных товаров и услуг. Экономический цикл состоит, стало быть, из колебаний (1) занятости, (2) совокупной продукции, (3) цен и (4) денежной стоимости национального продукта. Поскольку последняя статья (денежная стоимость национального продукта) является производной от второй и третьей (объема продукции и уровня цен), мы предлагаем следующее определение: экономический цикл представляет собой колебание (1) занятости, (2) объема продукции и (3) уровня цен (как розничных, так и оптовых).

Циклическое движение этих трех величин совершается более или менее согласованно; это особенно относится к занятости и объему продукции. При выходе из глубокой депрессии может случиться так, что объем продукции и занятость будут быстро увеличиваться при незначительном повышении цен. К концу бума выпуск продукции и занятость могут возрастать весьма слабо, между тем как цены могут при этом возрастать быстрее прежнего.

Рис. 1. Циклы производства, занятости и цен

Источники:1) Производство: Federal Reserve Board.

2) Занятость: Bureau of Labour Statistics.

3) Цены: Bureau of Labour Statistics.

На рис. 1 представлены циклические колебания промышленного производства, занятости и розничных цен на продовольственные товары (данные по месяцам). Колебания объема продукции и занятости, если рассматривать их в пределах кратковременных периодов, весьма сходны между собой. Но с каждым десятилетием выпуск продукции возрастает в большей степени, чем объем занятости; это обусловлено долговременным нарастанием производительности труда в расчете на одного рабочего. Цены товаров в нормальных условиях проявляют относительную устойчивость, но в послевоенных условиях (как, например, в 1919-1920 гг.) и в периоды исключительно серьезных депрессий (как, например, в 1930-1934 гг.) они обнаруживают довольно резкие движения.

Вопрос о том, можно ли эти движения в строгом смысле определить как циклические, является по меньшей мере спорным. Иные стали бы защищать применение термина "колебания" как более точного, имея в виду то обстоятельство, что движения занятости, продукции и цен каждый раз так сильно меняются и обнаруживают столь частые отступления от правильного чередования. С другой стороны, те, кто стремится к теоретическим обобщениям и желает, насколько это возможно, использовать конкретные данные для создания модели или схемы, склонны искать в этих движениях больше правильности, чем это может быть выражено, строго говоря, термином "колебания"; и надо сказать, что приведенные данные в значительной степени подтверждают такую точку зрения.

Термин "цикл" употребляется в биологии и в других науках для обозначения такой последовательности событий, которая постоянно повторяется, но не обязательно в одинаковой степени или в совершенно одинаковый отрезок времени. И можно с достаточным основанием полагать, что движения промышленности и деловой жизни протекают в форме циклов, сущность которых заключается в наличии повторяющейся (хотя и не через строго одинаковые периоды) последовательности изменений. Более того, анализ этих колебаний сильно говорит в пользу воззрения, что движение, однажды начавшись в известном направлении, обнаруживает тенденцию к нарастанию и становится все сильней и сильней, и что это продолжается до известного пункта, за пределами которого силы, породившие движение, ослабевают, пока, наконец, не возникает обратное движение в противоположном направлении. Если это верно, то движение имеет действительно волнообразный характер и не является всего лишь беспорядочным колебанием.

Внешние импульсы и внутренняя структура

Экономический цикл, говорит Тинберген, можно рассматривать как механизм взаимодействия между беспорядочными толчками и экономической системой, обладающей способностью совершать циклические движения, посредством которых она приспосабливается к такого рода толчкам [См. рецензию Ж.Тинбергена на книгу Bums A.F. and Mitchell W.C. Measurine Business Cycles Erasmus. 1947. P. 627-630.].

Сходное представление выражено Рагнаром Фришем [ Frisch R. Nocn Trekk av Konjunkturlaeren. Oslo, 1947. P. 72-73.]. Внешние импульсы действуют на экономическую систему, вызывая в ней волнообразные движения, подобно тому как внешний толчок в состоянии вызвать качание маятника [ Такого рода аналогия была впервые проведена Викселем. См. статью Рагнара Фриша в сборнике "Economic Essays in Honour of Gustav Cassel" (L., 1933. P. 198).]. Но продолжительность волнообразного движения определяется "внутренней структурой качающейся системы". Колебания системы могут отличаться высокой степенью регулярности даже в тех случаях, когда поведение импульсов, приводящих систему в движение, носит совершенно беспорядочный характер.

А.С.Пигу [ Pugou A.C. Industrial Fluctuations. L., 1927. P. 7-9.] в своей работе "Промышленные колебания" выдвигает примерно такую же точку зрения на природу цикла. Для каждого волнообразного движения промышленности мы можем надеяться отыскать некий первоначальный импульс. Такой первоначальный импульс, коща он вступает в действие, оказывает влияние на известный комплекс экономических условий. Если импульс дан, то эти условия будут определять природу производимого эффекта и в этом смысле они являются причинами промышленных колебаний.

Фазы цикла

Из различных представлений о цикле — в смысле последовательности фаз, каждая из которых влечет за собой другую, — здесь будут выделены и кратко рассмотрены две концепции.

Бернс и Митчелл [Bums A.F. and Mitchell W.C. Measuring Business Cycles. National Bureau of Economic Research. New York, 1946.] рассматривают вершины (peacks) и низины (troughs) как критические разграничительные пункты цикла. С этих позиций наиболее продолжительная часть цикла может быть разделена на два главных отрезка: (а) фазу экспансии (expansion), простирающуюся от низины до вершины, и (b) фазу сжатия (contraction), простирающуюся от вершины до низины. Существуют, кроме того, поворотные точки, верхняя и нижняя, представляющие собой относительно короткие периоды времени. На нижней поворотной точке счастливым образом возникает оживление (revival) и быстро перерастает в длительную фазу экспансии. На верхней поворотной точке рецессия (recession) овладевает экономикой и вскоре развертывается в фазу сжатия. Цикл рассматривается, таким образом, как состоящий из четырех тесно связанных между собой фаз: (1) оживления (revival), (2) экспансии (expansion), (3) рецессии (recession) и (4) сжатия (contraction).

Шумпетер, напротив, полагает, что критические разграничительные пункты следует искать не в вершинах и низинах цикла, а в точках перегиба или близких к ним местах. Он обозначает таковые как "окрестности точки равновесия". Модель цикла, созданная Шумпетером, может быть графически изображена так, как это сделано на рис. 2.

Рис. 2. Окрестности точки равновесия (по Шумпетеру)

А, В и С суть точки перегиба, вокруг которых расположены окрестности равновесия. Чем дальше экономическая система удаляется вверх (или вниз) от окрестностей точки равновесия, тем крепче становятся силы, которые задерживают нарастающее повышательное (или понижательное) движение и тянут систему назад, к зоне равновесия. На том отрезке цикла, который простирается от А до B, экономическая деятельность протекает с интенсивностью выше нормальной, и этот период можно рассматривать как "хорошие" годы; на отрезке, простирающемся от В до С, экономическая деятельность протекает с интенсивностью ниже нормальной, и эта фаза может рассматриваться как "плохие" годы.

Из теоретического анализа Шумпетера вытекает, что цикл состоит из четырех фаз: (1) процветания (prosperity), (2) рецессии (recession), (3) депрессии (depression), (4) восстановления (recovery) [В качестве первого приближения Шумпетер выдвигает схему двухфазною цикла, состоящего просто из (а) процветания и (b) рецессии. В фазе процветания система под воздействием предпринимательской активности отрывается от окрестностей точки равновесия. В фазе рецессии (периода приспособления, необходимо вытекающего из процветания) система движется к новому положению равновесия. При двухфазном цикле система не падает ниже нормального уровня; после достижения равновесия наступает экспансия, которая непосредственно следует за рецессией.]. "Верхняя" половина четырехфазного цикла подразделяется на две части: (а) процветание и (b) рецессия. В фазе "процветания", пока не будет достигнута вершина цикла, объем занятости будет непрерывно возрастать, но в замедляющемся темпе. В фазе "рецессии" объем занятости будет уменьшаться в ускоряющемся темпе, пока не будет достигнута точка перегиба. С этого пункта система переходит, во вторую половину четырехфазного цикла, и эта половина также может быть подразделена на две фазы: (а) фазу "депрессии" и (b) фазу "восстановления". В течение фазы "депрессии", пока не будет достигнута низина цикла, объем занятости будет непрерывно сокращаться, но это сокращение будет происходить в замедляющемся темпе. В течение фазы "восстановления" вплоть до точки перегиба объем занятости будет увеличиваться в ускоряющемся темпе [Shumpeter J.A. Business Cycles. McGraw-Hill Book Co. N.Y., 1939. Vol. I. P. 207-209.]. Модель четырехфазного цикла может быть графически изображена так, как это сделано на рис. 3.

Pис. 3. Четырехфазный цикл (по Шумпетеру)

У Бернса и Митчелла поворотные пункты рассматриваются как явления более значительные, чем постепенно усиливающиеся процессы Шумпетера, колеблющиеся вокруг окрестностей точки равновесия. В своей работе "Измерение промышленных циклов" Бернс и Митчелл подразделяют каждый законченный цикл, от низины до низины включительно, на девять стадий. Низина, с которой цикл начинается, обозначается римской цифрой I, низина, которой цикл завершается, — цифрой IX, а вершина — цифрой V. Фаза "экспансия" подразделяется на три стадии, обозначаемые цифрами II, III и IV; фаза "сжатие" подобным же образом подразделяется на три стадии, обозначаемые цифрами VI, VII и VIII. Эта модель может быть графически изображена так, как это сделано на рис. 4.

Pис. 4. Ориентировочные периоды

Условно устанавливается, что каждая низина и каждая вершина охватывают собой период, равный трем месяцам. Фаза "экспансия" подразделяется во времени на три в максимально возможной степени равные части; подобным же образом расчленяется фаза "сжатие". Так, например, девять стадий цикла 1904-1908 гг. представляются следующим образом:

Таблица 1

Стадия Число месяцев Период
I 3 Июль—сентябрь 1904 г.
II 11 Сентябрь 1904 г.-июль 1905 г.
III 10 Август 1905 г.-май 1906 г.
IV 11 Июль 1906 г.-апрель 1907 г.
V 3 Апрель—июнь 1907 г.
VI 4 Июнь—сентябрь 1907 г.
VII 4 Октябрь 1907 г.-январь 1908 г.
VIII 4 Февраль—май 1908 г.
IX 3 Май-июль 1908 г.

Бернс и Митчелл стремятся вначале обнаружить низины и вершины общей экономической активности. Вслед за этим изучаемый промежуток между вершиной и низинами подразделяется на периоды общей экспансии и общего сжатия, как это показано выше на примере цикла 1904-1908 гг.; то же относится и к любому другому циклу. После установления определенных хронологических границ вершин и низин последовательных экономических циклов исследуется поведение каждого частного статистического ряда (например, производства чугуна) в рамках циклов общей экономической активности.

Базисные и специфические циклы

Каждый частный временной ряд (доходы от облигаций, безналичные расчеты, курсы акций, продажа акций, заявки на товарные вагоны и многие другие) укладывается в рамки девяти стадий общего экономического цикла. Это образует "базисный цикл" для каждого ряда. Средний для всего базисного цикла объем, скажем заявок на товарные вагоны, берется за 100, а цифры, относящиеся к каждой из девяти стадий, выражаются в процентах к этой средней. Сделав это, можно затем легко высчитать типический базисный цикл; это делается путем выведения из индексных чисел средних, относящихся к каждой из девяти стадий, взятой на протяжении нескольких последовательных циклов.

В дополнение к сказанному каждый частный ряд анализируется с точки зрения "специфических" циклов, которые отделяются друг от друга низинами и вершинами этого особого ряда. Каждый такой цикл подразделяется на девять стадий. И опять-таки последовательные специфические циклы каждого ряда усредняются в "типические" специфические циклы.

Эта система отношений иллюстрируется на рис. 5, где специфический цикл (усредненные данные 18 циклов движения курсов акций) нанесен пунктиром на линию базисного цикла (усредненные данные 19 циклов).

Рис. 5. Специфические и базисные циклы

Источник: Данные заимствованы из книги Bums A.F. and Mitchell W.C. Measuring Business Cycles. 1946. P. 378-379.

Низшие и высшие точки базисного цикла любого частного ряда могут не совпасть с ориентировочными сроками вершин и низин общего экономического цикла. Посредством сравнения типических или усредненных базисных циклов различных частных рядов с их специфическими циклами могут быть изучены явления опережения и отставания, синхронности и отклонений; такого рода исследованиям Бернс и Митчелл придают особое значение. Аналогичным образом могут быть произведены сравнения между отдельными специфическими циклами.

Pис. 6. Базисные циклы: август 1904 г. — июнь 1906 г.

Источник: Bums A.F. and Mitchell W.C. Measuring Business Cycles. 1946. P. 530,533.

На рис. 6 базисные циклы (а) производства чугуна и (b) доходов от железнодорожных облигаций вычерчены в рамках девяти ориентировочных периодов общего экономического цикла, продолжавшегося с августа 1904 г. до июня 1908 г. (и достигшего вершины в мае 1907 г.). Базисный цикл производства чугуна достиг своей высшей точки в стадии VI и низшей точки в стадии VIII; доходы от железнодорожных облигаций достигли низшей точки в стадии II и. высшей точки в стадии VII. Таким образом, в низшей поворотной точке производство чугуна обогнало движение общего экономического цикла, но отстало от него в Высшей поворотной точке.

Анализ явлений опережения и отставания, несомненно, важен для изучения механизма колебаний. Тем не менее некоторые исследователи экономических циклов подвергли сомнению обоснованность выведенных из множества циклов средних показателей, призванных обнаружить "типическое" циклическое поведение любого статистического ряда на протяжении многих циклов. Они полагают, что втискивание данных в жесткие рамки девяти стадий каждого цикла и последующее усреднение чисел, относящихся к нескольким циклам, которые в действительности могут очень сильно отличаться друг от друга, создают искусственную картину различных движений экономической деятельности. Укажем, к примеру, что экономическую экспансию периода войны 1914-1918 гг. Бернc и Митчелл трактуют таким же образом, как любой другой период экспансии. Ужасная мировая депрессия 1929-1933 гг. равным образом объединена с другими периодами сжатия при выведении средних показателей вопреки тому, что эта особая депрессия по своему характеру коренным образом отличается от других [См. рецензию Ллойда Мецлера на книгу Bums A.F. and Mitchell W.C. Measuring Business Cycles // Social Research. 1947. September. P. 370-377.].

Изучение явлений опережения и отставания имеет большое значение для открытия "индикаторов" (указателей) поворотных точек циклического движения. В 1938 г. Берне и Митчелл опубликовали свою работу "Статистические индикаторы периодов оживления" [Bulletin 69. National Bureau of Economic Research.], и это исследование получило развитие в работе Джеффри Мура "Статистические индикаторы циклических периодов оживления и рецессии" [Occasional Paper 31. National Bureau of Economic Research.]. Если установлено, что известный статистический ряд (например, новые заказы на товары длительного пользования) лидирует обычно в обеих поворотных точках, то это обстоятельство может иметь значение для предсказания перемены направления движения или по крайней мере для более быстрого распознания совершившейся перемены направления движения. В гл. XXX этой книги будет дан краткий разбор работ Национального бюро экономических исследований, а также работ других исследователей, посвященных этой проблеме.

Рис. 7. Циклические фазы экспансии и сжатия (кривая показывает, каков процент экономических временных рядов, испытывающих циклическую экспансию. Буквы Т и Р обозначают соответственно низины и вершины общего экономического цикла)

Источник: Диаграмма воспроизведена с разрешения Национального бюро экономических исследований из книги Burns A.F. New Pacts on Business Cycles.

На рис. 7 дан наглядный обзор ориентировочных периодов общих экономических циклов в соответствии с хронологией, установленной Национальным бюро экономических исследований. Белые участки изображают периоды расширения общей дело вой активности; заштрихованные участки показывают периоды сжатия общей деловой активности. Точки, обозначенные буквой "Р", представляют собой вершины общих экономических циклов; точки, обозначенные буквой "T", представляют собой низины циклов.

Кривая показывает, какой процент специфических рядов (движение которых хорошо согласуется с общим экономическим циклом) испытывает циклическую экспансию. До тех пор пока большинство всех рядов продолжает подниматься (т.е. пока кривая находится над линией, обозначающей 50 %), общая деловая активность продолжает нарастать (белые участки), хотя темп нарастания активности имеет тенденцию уменьшаться по мере приближения к вершине цикла. До тех пор пока большинство всех рядов обнаруживает циклическое сжатие (т.е. пока кривая находится под линией, обозначающей 50 %), общая деловая активность продолжает падать (заштрихованные участки).

Рисунок 7 отчетливо показывает то обстоятельство, что статистические ряды, охватывающие, как это имеет место в данном случае, обширную область экономических явлений (включая индексы производства обширной группы товаров, ряд индексов товарных цен, курсы акций и облигаций, прибыли, процентные ставки, объемы реализации товаров, товароматериальные запасы фирм (inventories), новые заказы, погрузку вагонов, задолженность потребителей по товарам, купленным в рассрочку, задолженность банкам, банкротства фирм, личный доход, безработицу, среднее число рабочих часов, отработанных в неделю, создание новых корпораций, строительные контракты и многое другое), не движутся все синхронно на протяжении всего цикла. Одни из них лидируют, движение других приблизительно совпадает с ориентировочными периодами общего цикла, третьи отстают, а иные ведут себя более или менее беспорядочно. Но до тех пор, пока большинство рядов испытывает циклическую экспансию, экономическая система в целом будет обнаруживать тенденцию к общей экспансии (несмотря на то, что некоторое число рядов уже достигло своих специфических вершин и начинает снижаться, хотя и остается, возможно, до конца бума на относительно высоком уровне).