Разочаровавшись в традиционных финансовых инструментах заработка, граждане ринулись торговать украинскими акциями через интернет.(Власть денег)

Тенденції ринку інвестиційних послуг · 27.09.2010 15:51

Однако модный тренд не так прост и дешев, как утверждают интернет-брокеры. В сентябре прошлого года "Украинская биржа" (УБ) запустила проект интернет-трейдинга. Аналогичная услуга появилась и у ПФТС. Торговлей акциями в Сети увлеклись бывшие клиенты рынка Forex (где процветало мошенничество), уволенный из-за кризиса персонал и просто азартные люди, оставшиеся без адреналина после запрета игорного бизнеса. "Начали играть многие, кто потерял работу", - говорит банкир Эрик Найман. Низкий порог вхождения в рынок (по рекомендациям брокеров, от 5000 грн.) позволяет играть даже студентам и пенсионерам.

Главный же козырь, уверяют брокеры, - высокая доходность. За один день можно несказанно разбогатеть (к примеру, 26 января акции "Укрнафти" подскочили более чем на 30% после принятия решения о выплате дивидендов). "Проценты по депозитам уже не устраивают людей", - объясняет Андрей Молчанов, директор по развитию бизнеса компании "Драгон Капитал". А вот индекс ПФТС с начала года показал доходность 60% годовых, индекс УБ - 88% годовых. По убеждению Светланы Опрощенко, директора департамента интернет-трейдинга инвестиционной группы "Сократ", граждане все активнее пробуют торговать на рынке акций, "поскольку ищут хороший альтернативный источник дохода". "ВД" разбиралась, так ли привлекательна сетевая торговля "голубыми фишками".

Прежде всего нужно правильно выбрать технологию торговли. Еще в прошлом году гражданам предлагали торговать только через специальную программу, которая устанавливается на компьютер ("биржевой терминал")и автоматически связывает игрока с сервером биржи. Предоставляется большинством брокеров бесплатно, некоторые же взимают ежемесячную плату (порядка 100 грн.). В ноябре прошлого года появилась мобильная версия "биржевого терминала", созданная специально под КПК (карманный персональный коммуникатор). Недостаток новшества - госрегулятор не отвечает за торговлю ценными бумагами с использованием коммуникаторов и мобильных телефонов (а значит, оспорить в суде в случае чего действия вашего брокера, например, в случае несогласия с проведенными сделками, будет невозможно).

В новом году набор технологий пополнился торговлей напрямую - через веб-сайт компании. Ее главное преимущество - возможность торговать с любого компьютера, подключенного к интернету. Так работает большинство американских интернет-брокеров. По словам Алексея Обруча, президента компании "Гайнсфорт-онлайн", торговлю через веб-сайт тяжелее заблокировать сисадминам компаний. Правда, надо учесть, что, по сравнению с "биржевым терминалом", веб-версии работают медленнее и меньше защищены от взломов.

Самый же существенный недостаток новой технологии, о котором не говорят брокеры, - клиент, не подписывающий свои сделки электронной цифровой подписью (ЭЦП) и работающий только под паролем, не защищен юридически. В случае каких-либо разногласий с брокером у клиента мало шансов доказать свою правоту в суде. Увы, ни один из украинских брокеров пока не предложил возможность использовать ЭЦП при торговле через веб-версии.

Выбирая брокера, прежде всего стоит обратить внимание на его опыт: фирма должна работать на рынке не менее пяти лет. Внимательно изучите условия договора. Важно, прописана ли там аналитическая поддержка. Ведь главный риск инвестора - выбор неправильного объекта для инвестирования. "Иногда людей подводит излишняя уверенность в себе и то, что они не всегда прислушиваются к рекомендациям наших аналитиков", - сетует Светлана Опрощенко. Перед подписанием договора стоит попросить образцы такой аналитики, сравнить ее с данными от разных компаний. "Очень мало брокеров предоставляют необходимую аналитическую поддержку интернет-клиентам", - говорит Андрей Нестерук, аналитик Phoenix Capital. При этом не стоит забывать, что брокеры не несут ответственности за свои рекомендации, а также никогда не смогут дать гарантий, что с какой-нибудь из акций не произойдет форс-мажора из-за рейдерского захвата или срыва собрания акционеров. В случае если вам важна подсказка специалиста, эксперты советуют обращать внимание на крупных интернет-брокеров. Уровень предоставляемой аналитики там намного выше, чем в компаниях, которые не могут позволить себе содержать узкоспециализированных отраслевых аналитиков.

Сравните тарифы. Поскольку депозитарные расходы (плата за транзакцию, которую взимает депозитарий/хранитель биржевого сбора биржи) и сам биржевой сбор у всех одинаковы, торговцы борются за клиента размерами брокерских комиссионных и ценами на услуги хранителя (за открытие и поддержание "ценнобумажных" счетов - до 50 грн./мес.). В большинстве случаев тарифные планы подстегивают клиентов увеличивать свои обороты. К примеру, в "Сократе" взимают 0,2% при торговом обороте до 100 тыс. грн./мес., 0,15% - при обороте до 300 тыс. грн./мес. и 0,1% - при обороте до 1 млн грн./мес. Тариф при обороте выше миллиона устанавливается индивидуально.

Чтобы привлечь клиентов, в последнее время некоторые интернет-трейдеры начали демпинговать, снижая цены на услуги хранителя. "В некоторых компаниях такие тарифы приближаются к нулевым", - говорит Дмитрий Крамаров, начальник отдела торговых операций компании "ITT Инвест". Некоторые торговцы в неофициальных беседах говорят, что для усиления позиций на рынке готовы покрыть за клиентов расходы на уплату биржевого сбора (0,01%). Однако такие уловки важны лишь тем, кто хочет сэкономить на издержках (см. "Транзакционные издержки при интернет-торговле акциями"). На уровень обслуживания тарифы, как и размеры фирмы, не влияют. В небольших компаниях, специализирующихся исключительно на интернет-торговле, сервис даже выше, чем в крупных "дорогих" фирмах.

Кстати, новичкам не стоит хвататься за новую услугу, которой второй месяц "окучивают" клиентов именно крупные интернет-брокеры, - маржинальное кредитование (или торговля "с плечом"), таящее максимальные риски для игроков. Внешне все просто. Если у вас мало денег для торговли или акций, компания даст вам взаймы недостающую сумму или же акции. Светлана Опрощенко сообщила, что "после анализа и оценки работы клиента риск-менеджером может быть предоставлено "плечо"1 к 0,5". То есть если, к примеру, на вашем счету $1000, вам могут занять еще $500 для торговли. По словам Андрея Нестерука, "на западных рынках максимальное "плечо" - восемь, у нас пока - максимум три". При этом процентные ставки по такому маржинальному кредиту составляют 15-20% годовых в зависимости от срока и суммы кредита.

Схема коротких продаж (займов в ценных бумагах) выглядит не менее просто. Если вы ожидаете, что какая-то бумага упадет в цене, а в вашем портфеле ее нет, то, заняв ее у брокера и продав, вы, если окажетесь правы, сможете вскоре купить ее дешевле и вернуть брокеру. Прибыль останется вам за вычетом процентов по кредиту. Но мало кто из новичков задумывается, что "плечо" брокера увеличивает не только прибыль клиента, но и убытки в случае если он не угадал, куда "пойдут" котировки. Еще один "подводный камень", о котором также неохотно говорят брокеры, - проблема ликвидности, когда котировки по бумагам, которые вы купили, могут вдруг исчезнуть с терминалов.

К примеру, 27 января УБ приостановила торговлю акциями "Укрнафти" из-за роста котировок более чем на 30%.
Каждый торгующий в интернете рано или поздно сталкивается с проблемой перебоев в связи. Научитесь пользоваться специальными заявками (stop loss), которые ограничивают ваши потери в случае, если купленные вами акции подешевели ниже установленного вами предельного уровня. Такая стоп-заявка хранится не на компьютере у клиента, а на торговом сервере биржи, и поэтому будет выполнена независимо от того, находится клиент в Сети или нет. Она автоматически выставляется на торги, и когда цена конкретной акции на бирже достигает заданного уровня, происходит сделка. Игроки, игнорирующие stop loss, во время "зависания" интернета рискуют потерять все.

Оксана Макарова, президент инвестиционной группы "ІТТ"
- Цены для физлиц, играющих через Сеть на украинском рынке акций, намного лояльнее, чем, к примеру, на российском рынке. Некоторые компании демпингуют. Интернет-трейдинг для крупных инвестиционных групп - пока скорее имиджевая услуга, чем прибыльный бизнес. Брокер получает с клиента прибыль за другие услуги - юридические, консультационные, инвестиционные. 2010 год будет годом большой конкуренции за мелкого клиента. Количество интернет-торговцев сейчас увеличивается в геометрической прогрессии, а вот количество клиентов пока не растет так быстро, как многим хочется.

Эрик Найман, начальник управления финансовых инструментов Укрсоцбанка
- Причина потери денег на рынке акций - не плохое поведение брокеров, а психологические слабости конкретного человека. За половину проигрышей отвечает именно психология. Интернет-трейдинг преподносится именно как способ заработка своим умом. А мы же думаем, что мы умные. Но на рынке моментально проявляются все слабости человека, которые часто и приводят к убыткам. Как правило, люди "ломаются" за первый месяц работы. Потом возникает стремление отыграться. Человек теряет $1000 и думает: "Теперь-то я возьму свое". Удваивает ставку, теряет еще $2000. И в результате "сливает" все деньги за короткий период.

Власть денег

Коментарів немає залишити коментар